Kidpik (NASDAQ:PIK) Borç Yüküyle mi Ağırlaşıyor?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Daha da önemlisi, Kidpik Corp.(NASDAQ:PIK) borç taşımaktadır. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alıyoruz.

Kidpik için en son analizimize bakın

Kidpik Ne Kadar Borç Taşıyor?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Kidpik'in Eylül 2023'te bir yıl önceki 3,03 milyon ABD dolarından 2,56 milyon ABD doları borcu olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, 55,7 bin ABD Doları nakit rezervi olduğu için net borcu yaklaşık 2,50 milyon ABD Doları ile daha azdır.

Kidpik'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verilerini incelediğimizde, Kidpik'in 12 ay içinde vadesi dolacak 5,13 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 853,3 bin ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliriz. Öte yandan, 55,7 bin ABD Doları nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 147,5 bin ABD Doları değerinde alacağı bulunuyor. Dolayısıyla, yükümlülüklerinin toplamı nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 5,78 milyon ABD$ daha fazladır.

Buradaki eksiklik, 3,37 milyon ABD doları değerindeki şirketin üzerinde, sanki bir çocuk kitaplarla, spor malzemeleriyle ve bir trompetle dolu devasa bir sırt çantasının ağırlığı altında mücadele ediyormuş gibi ağır bir yük oluşturmaktadır. Bu yüzden bilançosunu şüphesiz yakından izleyeceğiz. Ne de olsa Kidpik bugün alacaklılarına ödeme yapmak zorunda kalsa muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyaç duyacaktır. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak Kidpik'in kazançları, bilançonun gelecekte nasıl duracağını etkileyecektir. Dolayısıyla, kazançları hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, uzun vadeli kazanç trendini gösteren bu grafiğe göz atmanız faydalı olabilir.

Geçen yıl Kidpik faiz ve vergi öncesi zarar etti ve gelirini %8,3 oranında azaltarak 16 milyon ABD dolarına düşürdü. Büyüme görmeyi tercih ederdik.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, Kidpik geçen yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaybı yaşamıştır. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 7,6 milyon ABD doları gibi çok önemli bir zarar etmiştir. Yukarıda bahsedilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde şirket bizi tedirgin ediyor. Şirketle ilgilenebilmemiz için faaliyetlerini hızla iyileştirmesi gerekiyor. Özellikle de geçen yıl 154 bin ABD doları negatif serbest nakit akışı sağladığı için. Bu da şirketin riskli tarafta olduğu anlamına geliyor. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Bu amaçla, Kidpik'te tespit ettiğimiz 5 uyarı işareti hakkında bilgi edinmelisiniz (3 tanesi biraz tatsız).

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün özel net nakit büyüme hisse senetleri listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.