Newegg Commerce (NASDAQ:NEGG) Borcu Riskli Bir Şekilde mi Kullanıyor?

Warren Buffett'ın ünlü bir sözü vardır: "Volatilite riskle eş anlamlı değildir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Diğer birçok şirkette olduğu gibi Newegg Commerce, Inc.(NASDAQ:NEGG) de borç kullanıyor. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Newegg Commerce için son analizimizi görüntüleyin

Newegg Commerce'in Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki resim, Eylül 2023'te Newegg Commerce'in bir yıl içinde 7,65 milyon ABD dolarından 8,57 milyon ABD doları borcu olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, bilançosu 54,0 milyon ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 45,4 milyon ABD doları net nakit var.

Newegg Commerce'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilançodan Newegg Commerce'in bir yıl içinde vadesi gelen 210,4 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 72,4 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 54,0 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 52,6 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 176,1 milyon ABD$ daha fazladır.

Bu açık o kadar da kötü değil çünkü Newegg Commerce 367,3 milyon ABD doları değerinde ve dolayısıyla ihtiyaç duyulması halinde bilançosunu desteklemek için muhtemelen yeterli sermaye toplayabilir. Ancak borcunun çok fazla risk getirdiğine dair belirtilere karşı kesinlikle gözlerimizi açık tutmak istiyoruz. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Newegg Commerce net nakde sahip, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak bilançonun gelecekte nasıl duracağını etkileyecek olan Newegg Commerce'in kazançlarıdır. Dolayısıyla, kazançları hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, uzun vadeli kazanç trendini gösteren bu grafiğe göz atmanız faydalı olabilir.

12 ay boyunca Newegg Commerce, FVÖK seviyesinde zarar etti ve gelirinin %19'luk bir düşüşle 1,5 milyar ABD dolarına gerilediğini gördü. Büyüme görmeyi tercih ederdik.

Peki Newegg Commerce Ne Kadar Riskli?

Doğası gereği para kaybeden şirketler, uzun bir kârlılık geçmişine sahip olanlara göre daha risklidir. Doğrusunu söylemek gerekirse, Newegg Commerce geçtiğimiz yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı elde etti. Ve aynı dönemde 43 milyon ABD$ negatif serbest nakit çıkışı gördü ve 74 milyon ABD$ muhasebe zararı kaydetti. Bununla birlikte, 45,4 milyon ABD$ net nakdi bulunmaktadır, dolayısıyla daha fazla sermayeye ihtiyaç duymadan önce biraz zamanı vardır. Özetle, serbest nakit akışının yokluğunda oldukça riskli göründüğü için buna biraz şüpheyle yaklaşıyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak, tüm yatırım riskleri bilanço içinde yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, Newegg Commerce için farkında olmanız gereken 2 uyarı işareti belirledik.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.