D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret (NASDAQ:HEPS) Riskli Bir Yatırım mı?

Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret A.Ş. 'nin(NASDAQ:HEPS) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar işletmeye yardımcı olur. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Borç seviyelerini incelerken öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret için son analizimize göz atın

D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret'in Borcu Ne Kadar?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Eylül 2023 itibariyle D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret'in bir yıl içinde ₺64,8m artışla ₺199,8m borcu olduğunu göstermektedir. Ancak, bunu dengeleyen 6,40 milyar ₺ nakit var ve bu da 6,20 milyar ₺ net nakde yol açıyor.

D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verilerine bakıldığında, D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret'in 12 ay içinde vadesi gelen 11,2 milyar ₺ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 569,0 milyon ₺ tutarında yükümlülüğü olduğu görülmektedir. Bu yükümlülüklere karşılık 6,40 milyar ₺ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 1,57 milyar ₺ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülükleri, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 3,79 milyar ₺ daha fazladır.

D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret 16,3 milyar ₺'lik bir piyasa değerine sahip, dolayısıyla ihtiyaç duyulması halinde bilançosunu iyileştirmek için büyük olasılıkla nakit toplayabilir. Ancak, borcunun çok fazla risk getirdiğine dair belirtilere karşı kesinlikle gözlerimizi açık tutmak istiyoruz. Kayda değer yükümlülükleri olsa da D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret'in borcundan daha fazla nakdi var, bu nedenle borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinden oldukça eminiz.

Ayrıca, D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret'in geçen yılki zarardan 735 milyon ₺ pozitif FVÖK elde ettiğini de not ediyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecek. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, bir işletme borcunu ödemek için serbest nakit akışına ihtiyaç duyar; muhasebe kârları bunu karşılamaz. D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret'in bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi karını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Geçtiğimiz yıl D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret aslında FVÖK'ten daha fazla serbest nakit akışı üretti. Bu tür güçlü bir nakit dönüşümü bizi bir Daft Punk konserinde ritim düştüğünde kalabalığın heyecanlandığı kadar heyecanlandırıyor.

Özetlemek gerekirse

D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret'in bilançosu, toplam yükümlülükler nedeniyle çok güçlü olmasa da, 6,20 milyar ₺ net nakde sahip olduğunu görmek açıkça olumludur. Üstüne üstlük, bu FVÖK'ün %385'ini serbest nakit akışına dönüştürerek 2,8 milyar ₺ getirmiştir. Dolayısıyla D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret'in borç kullanımından rahatsız değiliz. Borç analizi yaparken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açık. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler barındırabilir. Örneğin, D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret için buraya yatırım yapmadan önce bilmeniz gereken 1 uyarı işareti keşfettik.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün özel net nakit büyüme hisse senetleri listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.