DigitalBridge Group'un (NYSE:DBRG) Performansı Bazı Soruları Gündeme Getiriyor

DigitalBridge Group, Inc.in(NYSE:DBRG ) son kazanç açıklaması yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı. Biraz araştırma yaptık ve endişe verici bazı temel rakamlar bulduk.

DigitalBridge Group için son analizimize bakın

Hisse başına getiri potansiyelini anlamak için, bir şirketin hissedarlarını ne kadar sulandırdığını göz önünde bulundurmak çok önemlidir. Aslında DigitalBridge Group, yeni hisseler çıkararak son on iki ayda çıkarılan hisse sayısını %6,5 oranında artırmıştır. Sonuç olarak, net geliri artık daha fazla sayıda hisse arasında bölünmüştür. Hisse başına kazancın farkına varmadan net gelirden bahsetmek, hisse başına değerden bahseden daha küçük sayıları göz ardı ederken büyük sayılarla dikkati dağıtmaktır. DigitalBridge Group'un EPS grafiğini buraya tıklayarak görebilirsiniz.

Seyreltme DigitalBridge Group'un Hisse Başına Kazancını (EPS) Nasıl Etkiliyor?

Ne yazık ki, elimizde veri olmadığı için üç yıl önceki kârını göremiyoruz. İşin iyi tarafı, son on iki ayda kârını %167 oranında artırdı. Ancak EPS daha az etkileyiciydi, bu süre içinde sadece %164 arttı. Bu nedenle, seyreltme hissedar getirileri üzerinde kayda değer bir etkiye sahip.

Hisse fiyatındaki değişiklikler, uzun vadede hisse başına kazançtaki değişiklikleri yansıtma eğilimindedir. Dolayısıyla DigitalBridge Group hissedarları EPS rakamının artmaya devam ettiğini görmek isteyecektir. Ancak, hisse başına kazanç sabit kalırken (hatta düşerken) kârı artarsa, hissedarlar bundan pek fayda görmeyebilir. Bu nedenle, amacın bir şirketin hisse fiyatının artıp artmayacağını değerlendirmek olduğunu varsayarsak, EPS'nin uzun vadede net gelirden daha önemli olduğunu söyleyebiliriz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki buraya tıklayarak analistlerin tahminlerine göre gelecekteki kârlılığı gösteren interaktif bir grafik görebilirsiniz.

Olağandışı Kalemler Kârı Nasıl Etkiliyor?

Bu seyrelmenin yanı sıra, DigitalBridge Group'un kârının son on iki ayda 278 milyon ABD doları değerindeki olağandışı kalemler tarafından artırıldığını da belirtmek önemlidir. Kâr artışlarını görmekten hoşlansak da, olağandışı kalemler büyük bir katkı sağladığında biraz daha temkinli olma eğilimindeyiz. Halka açık binlerce şirketle ilgili rakamları incelediğimizde, bir yıl içinde olağandışı kalemlerden kaynaklanan artışın genellikle bir sonraki yıl tekrarlanmadığını gördük. Sonuçta, muhasebe terminolojisi de tam olarak bunu ifade ediyor. DigitalBridge Group, Mart 2024'e kadarki kârına oranla olağandışı kalemlerden oldukça önemli bir katkı elde etti. Sonuç olarak, olağandışı kalemlerin yasal kârını normalde olduğundan önemli ölçüde daha güçlü hale getirdiğini tahmin edebiliriz.

DigitalBridge Group'un Kâr Performansına İlişkin Görüşümüz

Özetlemek gerekirse, DigitalBridge Group olağandışı kalemlerden güzel bir kâr artışı elde etti; bu olmasaydı, yasal sonuçları daha kötü görünecekti. Ayrıca, çok sayıda yeni hisse ihraç ederek her bir hissedarın (daha fazla para yatırmayan) artık şirketin daha küçük bir kısmına sahip olmasını sağladı. Tüm bunlar göz önünde bulundurulduğunda, DigitalBridge Group'un kârının sürdürülebilir kârlılık düzeyi konusunda muhtemelen aşırı cömert bir izlenim verdiğini söyleyebiliriz. Bunu akılda tutarak, riskleri tam olarak anlamadığımız sürece bir hisse senedine yatırım yapmayı düşünmeyiz. Örneğin, DigitalBridge Group'un bilmeniz gerektiğini düşündüğümüz 3 uyarı işareti (ve biraz tatsız olan 1 tanesi) var.

Bu makalede, kâr rakamlarının faydasını azaltabilecek bir dizi faktörü inceledik ve temkinli yaklaştık. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek özsermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak değerlendirirken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Sizin adınıza biraz araştırma yapmak gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.