CoStar Group (NASDAQ:CSGP) Riskli Bir Yatırım mı?

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey sermayenin kalıcı olarak kaybedilmesinden kaçınmaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak son derece doğaldır, zira bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Daha da önemlisi, CoStar Group, Inc. (NASDAQ:CSGP ) borç taşımaktadır. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyatla sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyattan yeni öz sermaye toplamak zorunda kalmak ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmaktır. Yine de seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

CoStar Group için en son analizimizi görüntüleyin

CoStar Group Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, CoStar Group'un Haziran 2023 itibarıyla 989,9 milyon ABD Doları borcu bulunmaktadır ve bu rakam bir önceki yılla hemen hemen aynıdır. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Ancak bunu dengelemek için 5,21 milyar ABD Doları nakit parası da var, yani 4,22 milyar ABD Doları net nakde sahip.

CoStar Group'un Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilançodan CoStar Group'un bir yıl içinde vadesi gelen 442,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bu sürenin ötesinde vadesi gelen 1,15 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan, 5,21 milyar ABD Doları nakit ve bir yıl içinde vadesi dolacak 186,0 milyon ABD Doları değerinde alacağı bulunuyor. Yani toplam yükümlülüklerinden 3,80 milyar ABD Doları daha fazla likit varlığa sahip.

Bu kısa vadeli likidite, CoStar Group'un muhtemelen borcunu kolaylıkla ödeyebileceğinin bir işaretidir, çünkü bilançosu gergin olmaktan uzaktır. Kısaca ifade etmek gerekirse, CoStar Group net nakde sahip, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

CoStar Group'un yükü çok ağır değil, çünkü EBIT'i geçen yıl %22 azaldı. Bir şirket kazancının düştüğünü gördüğünde, bazen kredi verenleriyle ilişkilerinin bozulduğunu görebilir. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken en bariz yerdir. Ancak sonuçta CoStar Group'un zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, vergi memuru muhasebe kârlarına bayılsa da, kredi verenler yalnızca nakit parayı kabul eder. CoStar Group'un bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit bakiyesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya erittiğini) anlamamıza yardımcı olması için faiz ve vergi öncesi kârı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme becerisine bir göz atmaya değer. Son üç yılda CoStar Group, FVÖK'ünün %95'i gibi çok güçlü bir oranda serbest nakit akışı yaratarak beklediğimizden daha fazlasını elde etti. Bu durum, arzu edildiği takdirde borç ödemek için iyi bir pozisyon oluşturuyor.

Özetlemek gerekirse

Borcu endişe verici bulan yatırımcılarla empati kursak da, CoStar Group'un 4,22 milyar ABD Doları net nakdi ve yükümlülüklerinden daha fazla likit varlığı olduğunu unutmamalısınız. Ayrıca, 473 milyon ABD Doları tutarındaki serbest nakit akışı ile bizi etkiledi ve bu tutar FVÖK'ün %95'ine denk geliyor. Dolayısıyla CoStar Group'un borç kullanımıyla ilgili herhangi bir sorunumuz yok. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. CoStar Group ile ilgili 1 uyarı işareti tespit ettik ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (hepsi kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.