CoStar Group (NASDAQ:CSGP) İşte Bu Nedenle Borcunu Sorumlu Bir Şekilde Yönetebilir

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu güzel bir şekilde ifade etmiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Diğer birçok şirket gibi CoStar Group, Inc.(NASDAQ:CSGP) de borç kullanıyor. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Ancak, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin borcunu kontrol altına almak için hissedarlarını ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırmak zorunda kalmasıdır. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyesini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

CoStar Group için en son analizimize göz atın

CoStar Group'un Borcu Ne Kadar?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, CoStar Group'un Mart 2024'te 990,8 milyon ABD Doları borcu olduğunu gösteriyor; bir önceki yılla yaklaşık aynı. Bununla birlikte, bilançosu 4,95 milyar ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 3,96 milyar ABD doları net nakde sahip.

CoStar Group'un Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

Raporlanan son bilançoya göre, CoStar Group'un vadesi 12 ay içinde dolacak 573,8 milyon ABD$ ve vadesi 12 aydan uzun olan 1,12 milyar ABD$ yükümlülüğü bulunmaktadır. Buna karşılık 4,95 milyar ABD Doları nakit ve 203,2 milyon ABD Doları tutarında 12 ay içinde ödenmesi gereken alacağı bulunuyordu. Dolayısıyla, toplam yükümlülüklerinden 3,46 milyar ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu kısa vadeli likidite, CoStar Group'un bilançosunun gerginlikten uzak olması nedeniyle borcunu muhtemelen kolaylıkla ödeyebileceğinin bir işaretidir. Basitçe ifade etmek gerekirse, CoStar Group'un borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir.

Aslında CoStar Group'un kurtarıcı lütfu düşük borç seviyeleri, çünkü EBIT'i son on iki ayda %58 düştü. Düşen kazançlar (trend devam ederse) mütevazı borçları bile sonunda oldukça riskli hale getirebilir. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak CoStar Group'un ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, vergi memuru muhasebe karlarına bayılsa da, kredi verenler yalnızca nakit parayı kabul eder. CoStar Group'un bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (EBIT) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son üç yılda CoStar Group, FVÖK'ünün %80'i gibi çok güçlü bir oranda serbest nakit akışı yaratarak beklediğimizden daha fazlasını elde etti. Bu da onu borç ödemek için çok güçlü bir konuma getiriyor.

Özetlemek gerekirse

Bir şirketin borcunu araştırmak her zaman mantıklı olsa da, bu durumda CoStar Group'un 3,96 milyar ABD doları net nakdi ve iyi görünen bir bilançosu var. İşin en güzel yanı ise bu FVÖK'ün %80'inin serbest nakit akışına dönüştürülerek 2,4 milyon ABD Doları getirmesi oldu. Dolayısıyla CoStar Group'un borç kullanımıyla ilgili herhangi bir sorunumuz yok. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Bu amaçla, CoStar Group'ta tespit ettiğimiz 1 uyarı işaretinin farkında olmalısınız.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyacı olmayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.