Stevanato Group'un (NYSE:STVN) Sağlam Kazançları Zayıf Temellere Dayanıyor Olabilir

Stevanato Group S.p.A.(NYSE:STVN) geçen hafta iyi kazançlar açıkladıktan sonra hisse senedi fiyatı sıçrama yapmadı. Yatırımcıların altta yatan bazı faktörler konusunda endişeli olabileceğini düşünüyoruz.

Stevanato Group için son analizimizi görüntüleyin

Stevanato Group'un Kazançlarına Yakınlaşmak

Yüksek finansta, bir şirketin raporlanan karları serbest nakit akışına (FCF) ne kadar iyi dönüştürdüğünü ölçmek için kullanılan temel oran tahakkuk oranı dır (nakit akışından). Tahakkuk oranını elde etmek için önce bir dönemin karından FCF'yi çıkarırız ve ardından bu sayıyı dönemin ortalama işletme varlıklarına böleriz. Bu oran bize bir şirketin kârının FCF'sini ne kadar aştığını gösterir.

Yani negatif bir tahakkuk oranı iyi bir şeydir, çünkü şirketin kârından daha fazla serbest nakit akışı getirdiğini gösterir. Belirli bir düzeyde nakit dışı kâra işaret eden pozitif bir tahakkuk oranına sahip olmak bir sorun teşkil etmese de, yüksek bir tahakkuk oranı tartışmalı bir şekilde kötü bir şeydir, çünkü kâğıt üzerindeki kârların nakit akışıyla eşleşmediğini gösterir. Zira bazı akademik çalışmalar, yüksek tahakkuk oranlarının daha düşük kâra veya daha az kâr artışına yol açma eğiliminde olduğunu öne sürmektedir.

Stevanato Group, Aralık 2023'e kadar olan on iki aylık dönemde 0,41 tahakkuk oranı kaydetmiştir. Genel bir kural olarak, bu gelecekteki kârlılık için kötü bir işarettir. Şöyle ki, şirket bu süre zarfında tek bir kuruş bile serbest nakit akışı yaratmamıştır. Son on iki ayda, yukarıda bahsedilen 145,6 milyon €'luk kâra rağmen 337 milyon €'luk bir çıkışla aslında negatif serbest nakit akışına sahipti. Geçen yılki negatif serbest nakit akışının ardından, bazı hissedarların bu yılki 337 milyon Avroluk nakit yakımının yüksek riske işaret edip etmediğini merak edebileceğini düşünüyoruz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Stevanato Group'un Kâr Performansına Bakışımız

Yukarıda da belirttiğimiz gibi, Stevanato Group'un kazançlarının serbest nakit akışıyla desteklenmediğini ve bunun da bazı yatırımcıları endişelendirebileceğini düşünüyoruz. Bu nedenle, Stevanato Group'un yasal karının, temel kazanç gücü için kötü bir rehber olabileceğini ve yatırımcılara şirket hakkında aşırı olumlu bir izlenim verebileceğini düşünüyoruz. Bununla birlikte, hisse başına kazancının son üç yılda %68 oranında arttığını belirtmek gerekir. Elbette, kazançlarını analiz etmek söz konusu olduğunda sadece yüzeyi çizdik; diğer faktörlerin yanı sıra marjlar, tahmini büyüme ve yatırım getirisi de dikkate alınabilir. Unutmayın, bir hisse senedini analiz etmek söz konusu olduğunda, içerdiği risklere dikkat etmek gerekir. Her şirketin riskleri vardır ve Stevanato Group için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Bu notta Stevanato Group'un kârının niteliğine ışık tutan tek bir faktör ele alınmıştır. Ancak zihninizi küçük ayrıntılara odaklayabiliyorsanız her zaman keşfedilecek daha çok şey vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek özsermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak görürken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Sizin adınıza biraz araştırma yapmak gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.