Bu 4 Ölçüt Agilent Technologies'in (NYSE:A) Borcu Makul Ölçüde İyi Kullandığını Gösteriyor

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey kalıcı sermaye kaybından kaçınmaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Agilent Technologies, Inc.(NYSE:A) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mı?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alırız.

Agilent Technologies için en son analizimize bakın

Agilent Technologies Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki resim, Agilent Technologies'in Ocak 2024 sonunda 2,56 milyar ABD Doları borcu olduğunu ve bir yıl içinde 2,97 milyar ABD Dolarından azaldığını göstermektedir. Bununla birlikte, 1,75 milyar ABD$ nakit rezervine sahip olduğu için, net borcu yaklaşık 807,0 milyon ABD$ ile daha azdır.

Agilent Technologies'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilançosuna göre Agilent Technologies'in vadesi bir yıl içinde dolacak 1,62 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve vadesi bir yıldan fazla olan 3,14 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü bulunuyor. Öte yandan, 1,75 milyar ABD Doları nakit ve bir yıl içinde vadesi gelecek 1,30 milyar ABD Doları değerinde alacağı bulunuyor. Yani yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 1,72 milyar ABD Doları daha fazladır.

Agilent Technologies'in 42,1 milyar ABD doları gibi devasa bir piyasa değerine sahip olduğu düşünüldüğünde, bu yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturduğuna inanmak zor. Bununla birlikte, daha kötüye gitmemesi için bilançosunu izlemeye devam etmemiz gerektiği açıktır.

Bir şirketin borcunu kazancına göre ölçmek için, net borcunun faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kazancına (FAVÖK) ve faiz ve vergi öncesi kazancının (FVÖK) faiz giderine (faiz karşılama oranı) bölünmesiyle hesaplanır. Bu nedenle, borcu hem amortisman ve itfa giderleri ile hem de amortisman ve itfa giderleri olmadan kazanca göre değerlendiriyoruz.

Agilent Technologies'in net borcu FAVÖK'ünün yalnızca 0,49 katıdır. Ve FVÖK'ü faiz giderlerini 42,9 kat daha fazla karşılıyor. Dolayısıyla, süper muhafazakâr borç kullanımı konusunda oldukça rahatız. Agilent Technologies'in yükünün çok ağır olmaması da iyi, çünkü FVÖK'ü geçen yıl %20 azaldı. Konu borç ödemeye geldiğinde, düşen kazançlar sağlığınız için şekerli gazlı içeceklerden daha yararlı değildir. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde Agilent Technologies'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki karlılığı karar verecek. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, bir işletmenin borcunu ödemek için serbest nakit akışına ihtiyacı vardır; muhasebe karları bunu karşılamaz. Bu nedenle, FVÖK'ün karşılık gelen serbest nakit akışına yol açıp açmadığına açıkça bakmamız gerekiyor. Son üç yılda Agilent Technologies, genellikle beklediğimizden daha güçlü olan FVÖK'ünün %88'i değerinde serbest nakit akışı kaydetti. Bu durum, istenirse borç ödemek için iyi bir pozisyon oluşturuyor.

Bizim Görüşümüz

Ne mutlu ki, Agilent Technologies'in etkileyici faiz örtüsü, borç konusunda üstünlüğe sahip olduğunu gösteriyor. Ancak FVÖK büyüme oranının tam tersi bir etkiye sahip olduğunu kabul etmeliyiz. Yukarıda bahsedilen tüm faktörlere birlikte baktığımızda, Agilent Technologies'in borcunu oldukça rahat bir şekilde idare edebileceğini görüyoruz. Artı tarafı, bu kaldıraç hissedar getirilerini artırabilir, ancak potansiyel dezavantajı daha fazla zarar riskidir, bu nedenle bilançoyu izlemeye değer. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Agilent Technologies ' in yatırım analizimizde 1 uyarı işareti gösterdiğini bilmelisiniz...

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün özel net nakit büyüme hisse senetleri listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.