Verona Pharma (NASDAQ:VRNA) Riskli Bir Yatırım mı?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Verona Pharma plc 'nin(NASDAQ:VRNA) bilançosunda borç olduğunu not ediyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mı?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, şirket yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar hiçbir şey elde edemeyebilir. Bununla birlikte, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Verona Pharma için en son analizimize göz atın

Verona Pharma'nın Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Eylül 2023 sonunda Verona Pharma'nın bir yıl önceki 5,04 milyon ABD dolarından 19,9 milyon ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Ancak öte yandan 257,4 milyon ABD$ nakit parası da bulunmaktadır ve bu da 237,5 milyon ABD$ net nakit pozisyonuna yol açmaktadır.

Verona Pharma'nın Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilançoya göre Verona Pharma'nın vadesi bir yıl içinde dolacak 9,01 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bu süreden sonra dolacak 19,9 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 257,4 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 9,51 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 237,9 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazla likidite, Verona Pharma'nın borç konusunda dikkatli bir yaklaşım benimsediğini göstermektedir. Güçlü net varlık pozisyonu nedeniyle, kredi verenleriyle sorun yaşaması muhtemel değildir. Kısaca söylemek gerekirse, Verona Pharma net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz yerdir. Ancak nihayetinde, Verona Pharma'nın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Şu anda önemli bir faaliyet geliri olmadığı göz önüne alındığında, hissedarlar Verona Pharma'nın nakit sıkıntısı çekmeden önce ilerleme kaydedebileceğini ve işletme için daha iyi bir çekiş gücü elde edebileceğini umacaklardır.

Peki Verona Pharma Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Doğrusunu söylemek gerekirse, Verona Pharma geçtiğimiz yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı elde etti. Gerçekten de bu süre zarfında 48 milyon ABD$ nakit yakmış ve 51 milyon ABD$ zarar etmiştir. Ancak bilançodaki 237,5 milyon ABD doları şirketin kurtarıcısı oldu. Bu tutar, şirketin mevcut oranlarla en az iki yıl boyunca büyüme için harcama yapmaya devam edebileceği anlamına geliyor. Genel olarak, bilançosu şu anda aşırı riskli görünmüyor, ancak pozitif serbest nakit akışını görene kadar her zaman temkinli davranıyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Verona Pharma ' da 2 uyarı işareti tespit ettik (en az 1 tanesi potansiyel olarak ciddi) ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.