Verona Pharma (NASDAQ:VRNA) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe etmektense, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe ettiği risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Diğer birçok şirket gibi Verona Pharma plc(NASDAQ:VRNA) de borç kullanıyor. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, şirket yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Ancak, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin borcunu kontrol altına almak için hissedarlarını ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarında yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Verona Pharma için son analizimize bakın

Verona Pharma'nın Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Aralık 2023 sonunda Verona Pharma'nın bir yıl önceki 9,77 milyon ABD dolarından 48,4 milyon ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Ancak diğer yandan 271,8 milyon ABD$ nakit paraya sahip olup 223,4 milyon ABD$ net nakit pozisyonu bulunmaktadır.

Verona Pharma'nın Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verilerini incelediğimizde, Verona Pharma'nın 12 ay içinde vadesi gelecek 8,69 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelecek 50,1 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görüyoruz. Öte yandan, 271,8 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 11,0 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülüklerinden 223,9 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahip.

Verona Pharma'nın bilançosunda bol miktarda likidite olduğunu görmek güzel, bu da yükümlülüklerin muhafazakâr bir şekilde yönetildiğini gösteriyor. Bol miktarda varlığa sahip olduğu için, kredi verenlerle sorun yaşama olasılığı düşüktür. Kısaca söylemek gerekirse, Verona Pharma net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz yerdir. Ancak nihayetinde, Verona Pharma'nın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Hissedarların Verona Pharma'nın çok geçmeden iş planını önemli ölçüde ilerletebileceğini umması muhtemel görünüyor, çünkü şu anda önemli bir geliri yok.

Peki Verona Pharma Ne Kadar Riskli?

İstatistiksel olarak konuşursak, para kaybeden şirketler para kazananlardan daha risklidir. Verona Pharma'nın geçen yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaybı yaşadığını görüyoruz. Ve aynı dönemde 50 milyon ABD$ negatif serbest nakit çıkışı gördü ve 54 milyon ABD$ muhasebe zararı kaydetti. Ancak bilançodaki 223,4 milyon ABD doları şirketin kurtarıcısı oldu. Bu miktar, şirketin mevcut oranlarla en az iki yıl boyunca büyüme için harcama yapmaya devam edebileceği anlamına geliyor. Bilançosu yeterince likit görünse de, bir şirket düzenli olarak serbest nakit akışı üretmiyorsa borç bizi her zaman biraz tedirgin eder. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Verona Pharma'da 1 uyarı işareti tespit ettik ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.