Sağlık Kontrolü: Verona Pharma (NASDAQ:VRNA) Borcu Ne Kadar İhtiyatlı Kullanıyor?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Verona Pharma plc 'nin (NASDAQ:VRNA ) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Verona Pharma için en son analizimize bakın

Verona Pharma'nın Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Verona Pharma'nın Haziran 2023'te bir yıl içinde 4,98 milyon ABD dolarından 19,9 milyon ABD doları borcu olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, bilançosu 270,7 milyon ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 250,9 milyon ABD doları net nakde sahip.

Verona Pharma'nın Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilançodan Verona Pharma'nın vadesi bir yıl içinde dolacak 10,9 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bu süreden sonra dolacak 19,9 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan, 270,7 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 10,2 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Dolayısıyla, toplam yükümlülüklerinden 250,0 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazla likidite, Verona Pharma'nın borç konusunda dikkatli bir yaklaşım benimsediğini göstermektedir. Güçlü net varlık pozisyonu nedeniyle, kredi verenleriyle sorun yaşaması muhtemel değildir. Kısaca ifade etmek gerekirse, Verona Pharma net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak Verona Pharma'nın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Hissedarların Verona Pharma'nın çok geçmeden iş planını önemli ölçüde ilerletebileceğini umması muhtemel görünüyor, çünkü şu anda önemli bir geliri yok.

Peki Verona Pharma Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Ve gerçek şu ki, Verona Pharma son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaleminde zarar etti. Gerçekten de, bu süre içinde 53 milyon ABD$ nakit tüketmiş ve 52 milyon ABD$ zarar etmiştir. Bilançosunda yalnızca 250,9 milyon ABD$ bulunan şirketin yakında yeniden sermaye artırımına gitmesi gerekecek gibi görünüyor. Genel olarak, bilançosu şu anda aşırı riskli görünmüyor, ancak pozitif serbest nakit akışını görene kadar her zaman temkinli davranıyoruz. Bilanço, borç analizi yaparken odaklanılması gereken bir alandır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, Verona Pharma için farkında olmanız gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.