Viridian Therapeutics (NASDAQ:VRDN) Borcu Mantıklı Bir Şekilde Kullanıyor mu?

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Viridian Therapeutics, Inc.in(NASDAQ:VRDN) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Tür Riskler Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir durum, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Viridian Therapeutics için en son analizimize bakın

Viridian Therapeutics Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Mart 2024 sonunda Viridian Therapeutics'in bir yıl önceki 4,68 milyon ABD dolarından 20,3 milyon ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Ancak diğer yandan 613,2 milyon ABD$ nakde sahip olup 592,9 milyon ABD$ net nakit pozisyonuna sahiptir.

Viridian Therapeutics'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilançodan Viridian Therapeutics'in bir yıl içinde vadesi gelen 26,1 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 21,7 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Buna karşılık 613,2 milyon ABD$ nakit ve 102,0 bin ABD$ tutarında 12 ay içinde ödenmesi gereken alacakları bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 565,4 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu likidite fazlası, Viridian Therapeutics'in bilançosunun Homer Simpson'ın kafasının bir yumruğu kaldırabileceği kadar iyi bir darbe alabileceğini göstermektedir. Bu gerçeği göz önünde bulundurarak, bilançosunun bir öküz kadar güçlü olduğunu düşünüyoruz. Basitçe ifade etmek gerekirse, Viridian Therapeutics'in borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde Viridian Therapeutics'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Anlamlı bir faaliyet geliri olmadığı göz önüne alındığında, Viridian Therapeutics hissedarları hiç şüphesiz kârlı bir ürüne sahip olana kadar kendini finanse edebileceğini umuyor.

Viridian Therapeutics Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Ve gerçek şu ki, Viridian Therapeutics son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaleminde para kaybetti. Gerçekten de, bu süre zarfında 168 milyon ABD$ nakit tüketmiş ve 218 milyon ABD$ zarar etmiştir. Bu durum şirketi biraz riskli hale getirse de, 592,9 milyon ABD$ net nakde sahip olduğunu hatırlamak önemlidir. Bu nakit, şirketin mevcut oranlarla en az iki yıl boyunca büyüme için harcama yapmaya devam edebileceği anlamına geliyor. Bilançosu yeterince likit görünse de, bir şirket düzenli olarak serbest nakit akışı üretmiyorsa borç bizi her zaman biraz tedirgin eder. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken en bariz yerdir. Ancak, tüm yatırım riski bilanço içinde yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, Viridian Therapeutics için buraya yatırım yapmadan önce bilmeniz gereken 3 uyarı işareti keşfettik (1 tanesi bizi biraz rahatsız ediyor!).

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.