Vanda Pharmaceuticals'ın (NASDAQ:VNDA) Yavaş Kazançları Sorunlarının Sadece Başlangıcı Olabilir

Piyasa, Vanda Pharmaceuticals Inc.(NASDAQ:VNDA) hisselerinin arkasında toplanarak son zayıf kazanç raporunun ardından hisse fiyatının yükselmesine neden oldu. Hissedarlar zayıf kâr rakamlarını görmezden gelmeye istekli olsa da, endişe kaynağı olabilecek diğer bazı faktörleri de dikkate almaları gerektiğine inanıyoruz.

Vanda Pharmaceuticals için son analizimize göz atın

Vanda Pharmaceuticals'ın Kazançlarına Daha Yakından Bir Bakış

Finans meraklılarının zaten bileceği gibi, nakit akışından tahakkuk oranı, bir şirketin serbest nakit akışının (FCF) kârıyla ne kadar iyi eşleştiğini değerlendirmek için önemli bir ölçüdür. Basit bir ifadeyle, bu oran FCF'yi net kârdan çıkarır ve bu sayıyı şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Bu oran bize bir şirketin kârının FCF'sini ne kadar aştığını gösterir.

Bu da negatif tahakkuk oranının iyi bir şey olduğu anlamına gelir, çünkü şirketin kârından daha fazla serbest nakit akışı getirdiğini gösterir. Belirli bir düzeyde nakit dışı kâra işaret eden pozitif bir tahakkuk oranına sahip olmak bir sorun teşkil etmese de, yüksek bir tahakkuk oranı tartışmalı bir şekilde kötü bir şeydir, çünkü kâğıt üzerindeki kârların nakit akışıyla eşleşmediğini gösterir. Zira bazı akademik çalışmalar, yüksek tahakkuk oranlarının daha düşük kâra veya daha az kâr artışına yol açma eğiliminde olduğunu öne sürmektedir.

Vanda Pharmaceuticals, Aralık 2023'e kadarki on iki aylık dönemde 0,84 tahakkuk oranı kaydetmiştir. Genel bir kural olarak, bu gelecekteki kârlılık için kötü bir işarettir. Ve gerçekten de bu dönemde şirket hiçbir şekilde serbest nakit akışı üretmedi. Her ne kadar 2,51 milyon ABD$ kâr açıklamış olsa da, serbest nakit akışına baktığımızda şirketin geçen yıl 88 milyon ABD$ tutarında nakit yaktığını görüyoruz. FCF'nin bir yıl önce 31 milyon ABD doları olduğunu gördük, bu nedenle Vanda Pharmaceuticals en azından geçmişte pozitif FCF üretebildi. Vanda Pharmaceuticals hissedarları için bir olumlu nokta, tahakkuk oranının geçen yıl önemli ölçüde daha iyi olması ve gelecekte daha güçlü nakit dönüşümüne dönebileceğine inanmak için neden sağlamasıdır. Eğer durum gerçekten böyleyse, hissedarlar cari yılda kâra kıyasla daha iyi nakit akışı beklemelidir.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Vanda Pharmaceuticals'ın Kâr Performansını Değerlendiriyoruz

Yukarıda da belirttiğimiz üzere, Vanda Pharmaceuticals'ın kazançlarının serbest nakit akışıyla desteklenmediğini düşünüyoruz ve bu durum bazı yatırımcıları endişelendirebilir. Sonuç olarak, Vanda Pharmaceuticals'ın temel kazanç gücünün yasal kârından daha düşük olabileceğini düşünüyoruz. Ne yazık ki, EPS son on iki ayda düşüş gösterdi. Elbette, kazançlarını analiz etmek söz konusu olduğunda sadece yüzeyi çizdik; diğer faktörlerin yanı sıra marjlar, tahmini büyüme ve yatırım getirisi de dikkate alınabilir. Bunu akılda tutarak, riskleri tam olarak anlamadığımız sürece bir hisse senedine yatırım yapmayı düşünmeyiz. Örneğin, Vanda Pharmaceuticals'ın analizinizde daha ileri gitmeden önce dikkatinizi çekmesi gereken 3 uyarı işareti (2'si biraz tatsız!) olduğunu tespit ettik.

Bugün Vanda Pharmaceuticals'ın kârının niteliğini daha iyi anlamak için tek bir veri noktasına odaklandık. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Bazı insanlar yüksek öz sermaye karlılığının kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olduğunu düşünür. Kendi adınıza biraz araştırma yapmanız gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.