Tilray Brands (NASDAQ:TLRY) Oldukça Fazla Borç Taşıyor

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Tilray Brands, Inc.(NASDAQ:TLRY) şirketinin bilançosunda borç bulunduğunu not ediyoruz. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlere ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Tilray Brands için son analizimizi görüntüleyin

Tilray Brands'in Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Tilray Brands'in Kasım 2023 sonunda 454,4 milyon ABD$ borcu olduğunu ve bu rakamın bir yıl içinde 592,9 milyon ABD$'ndan azaldığını göstermektedir. Bununla birlikte, 259,8 milyon ABD$ nakit rezervine sahip olduğundan, net borcu yaklaşık 194,6 milyon ABD$ ile daha azdır.

Tilray Brands'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, Tilray Brands'in 12 ay içinde vadesi gelen 395,0 milyon ABD doları tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 542,2 milyon ABD doları tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan, 259,8 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 90,6 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Dolayısıyla, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 586,8 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Bu açık o kadar da kötü değil çünkü Tilray Brands 1,51 milyar ABD doları değerinde ve dolayısıyla ihtiyaç duyulması halinde bilançosunu desteklemek için muhtemelen yeterli sermaye toplayabilir. Ancak yine de borç ödeme kabiliyetine yakından bakmak faydalı olacaktır. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Tilray Brands'in ileriye dönük sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

12 ay boyunca Tilray Brands, faiz ve vergi öncesi kazanç bildirmemesine rağmen, %16'lık bir artışla 700 milyon ABD$ gelir bildirdi. Bu büyüme oranı bizim zevkimize göre biraz yavaş, ancak bir dünya yaratmak için her türden insan gerekir.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, Tilray Brands geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) kaybı yaşamıştır. FVÖK zararı tam 171 milyon ABD dolarıydı. Yukarıda belirtilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde, şirketin bu kadar çok borç kullanması gerektiği konusunda bize pek güven vermiyor. Açıkçası, zamanla iyileştirilebilecek olsa da, bilançonun uygunluktan uzak olduğunu düşünüyoruz. Bir başka ihtiyat nedeni de son on iki ayda 45 milyon ABD doları negatif serbest nakit akışı yaratmış olmasıdır. Dolayısıyla, hisse senedinin riskli olduğunu düşündüğümüzü söylemek yeterli olacaktır. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak, tüm yatırım riskleri bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, Tilray Brands için farkında olmanız gereken 1 uyarı işareti belirledik.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.