Sağlık Kontrolü: Savara (NASDAQ:SVRA) Borcu Ne Kadar İhtiyatlı Kullanıyor?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Savara Inc. şirketinin(NASDAQ:SVRA) bilançosunda borç bulunduğunu not ediyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla borcunu kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Savara için en son analizimize bakın

Savara'nın Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Savara'nın Eylül 2023 itibarıyla 26,3 milyon ABD Doları borcu bulunmaktadır ve bu rakam bir önceki yılla hemen hemen aynıdır. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Ancak öte yandan 168,4 milyon ABD$ nakit parası da bulunmaktadır ve bu da 142,1 milyon ABD$ net nakit pozisyonuna yol açmaktadır.

Savara'nın Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilançodan Savara'nın vadesi bir yıl içinde dolacak 8,96 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 26,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Buna karşılık 168,4 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 951,0 bin ABD$ alacağı bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 133,8 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazlalık, Savara'nın borcu hem güvenli hem de muhafazakar görünen bir şekilde kullandığını göstermektedir. Bol miktarda varlığa sahip olduğu için, kredi verenlerle sorun yaşama olasılığı düşüktür. Kısaca ifade etmek gerekirse, Savara net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz yerdir. Ancak nihayetinde Savara'nın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Savara'nın önemli bir işletme geliri olmadığından, hissedarlar parası bitmeden önce harika bir yeni ürün bulmasını umuyor olabilir.

Peki Savara Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Doğrusunu söylemek gerekirse Savara geçtiğimiz yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı etti. Gerçekten de bu süre zarfında 44 milyon ABD$ nakit tüketmiş ve 49 milyon ABD$ zarar etmiştir. Ancak en azından yakın vadede büyümeye harcamak üzere bilançosunda 142,1 milyon ABD doları var. Genel olarak, bilançosu şu anda aşırı riskli görünmüyor, ancak pozitif serbest nakit akışını görene kadar her zaman temkinli davranıyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken en belirgin yerdir. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Savara 'nın yatırım analizimizde 2 uyarı işareti gösterdiğini ve bunlardan 1'inin endişe verici olduğunu unutmayın...

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyacı olmayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.