Sarepta Therapeutics (NASDAQ:SRPT) Borcu Riskli Bir Şekilde mi Kullanıyor?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Daha da önemlisi, Sarepta Therapeutics, Inc.(NASDAQ:SRPT) borç taşımaktadır. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Yine de seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Borç seviyelerini incelerken öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alıyoruz.

Sarepta Therapeutics için en son analizimize göz atın

Sarepta Therapeutics'in Borcu Nedir?

Daha ayrıntılı bilgi için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Sarepta Therapeutics'in Aralık 2023 sonunda 1,24 milyar ABD$ borcu olduğunu ve bu rakamın bir yıl içinde 1,54 milyar ABD$'na düştüğünü göstermektedir. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 1,68 milyar ABD Doları nakit var ve bu da 438,3 milyon ABD Doları net nakde yol açıyor.

Sarepta Therapeutics'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, Sarepta Therapeutics'in 12 ay içinde vadesi dolacak 653,7 milyon ABD$ ve bunun ötesinde vadesi dolacak 1,75 milyar ABD$ yükümlülüğü olduğunu görebiliriz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 1,68 milyar ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 439,7 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülükleri, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 289,3 milyon ABD Doları daha fazladır.

Elbette Sarepta Therapeutics 11,5 milyar ABD doları gibi devasa bir piyasa değerine sahip, dolayısıyla bu yükümlülükler muhtemelen yönetilebilir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Sarepta Therapeutics net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde Sarepta Therapeutics'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Sarepta Therapeutics geçen yıl FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %33 artırarak 1,2 milyar ABD dolarına çıkarmayı başardı. Hissedarlar muhtemelen şirketin kâra geçmesi için dua ediyorlardır.

Peki Sarepta Therapeutics Ne Kadar Riskli?

İstatistiksel olarak konuşursak, para kaybeden şirketler para kazananlardan daha risklidir. Gerçeği söylemek gerekirse, Sarepta Therapeutics geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı elde etti. Ve aynı dönemde 486 milyon ABD$ negatif serbest nakit çıkışı gördü ve 536 milyon ABD$ muhasebe zararı kaydetti. Ancak bilançosundaki 438,3 milyon ABD doları kurtarıcı bir lütuf. Bu da iki yıldan daha uzun bir süre mevcut oranda harcama yapmaya devam edebileceği anlamına geliyor. Sarepta Therapeutics'in gelir artışı geçen yıl parladı, bu nedenle zamanı geldiğinde kâra geçebilecek bir konumda olabilir. Bu kârlardan önce yatırım yaparak, hissedarlar daha büyük ödüller umuduyla daha fazla risk üstleniyorlar. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, Sarepta Therapeutics için farkında olmanız gereken 2 uyarı işareti belirledik.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.