SCYNEXIS (NASDAQ:SCYX) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Diğer birçok şirkette olduğu gibi SCYNEXIS, Inc.(NASDAQ:SCYX) de borç kullanmaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratmaktadır?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç, şirket yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alıyoruz.

SCYNEXIS için en son analizimize bakın

SCYNEXIS'in Net Borcu Nedir?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak SCYNEXIS'in bir yıl önce 45,0 milyon ABD dolarından Eylül 2023'te 11,6 milyon ABD doları borcu olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, bilançosu 88,1 milyon ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 76,5 milyon ABD doları net nakit var.

SCYNEXIS'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

Raporlanan son bilançoya göre, SCYNEXIS'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 16,8 milyon ABD$ ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 39,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Bu yükümlülükleri dengeleyen 88,1 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 23,9 milyon ABD$ değerinde alacakları vardı. Yani aslında toplam yükümlülüklerden 55,4 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu likidite fazlası, SCYNEXIS'in bilançosunun neredeyse Fort Knox kadar güçlü olduğunun en büyük göstergesidir. Bu gerçeği göz önünde bulundurarak, bilançosunun bir öküz kadar güçlü olduğunu düşünüyoruz. Kısaca ifade etmek gerekirse, SCYNEXIS net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yüküne sahip olmadığını söylemek doğru olur!

SCYNEXIS geçen yıl FVÖK düzeyinde zarar etmiş olsa da, son on iki ayda 73 milyon ABD$ FVÖK elde ettiğini görmek de sevindiriciydi. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak SCYNEXIS'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kar tahminleri hakkındaki bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, vergi memuru muhasebe karlarına bayılsa da, kredi verenler yalnızca nakit parayı kabul eder. SCYNEXIS'in bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (EBIT) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. En son yılda SCYNEXIS, faiz ve vergi hariç serbest nakit akışı göz önüne alındığında, yaklaşık normal olan FVÖK'ün %62'si değerinde serbest nakit akışı kaydetmiştir. Bu serbest nakit akışı, şirketi uygun olduğunda borç ödemek için iyi bir konuma getirmektedir.

Özetlemek gerekirse

Bir şirketin borcunu araştırmak her zaman mantıklı olsa da, bu durumda SCYNEXIS'in 76,5 milyon ABD doları net nakdi ve iyi görünen bir bilançosu var. Peki SCYNEXIS'in borcu bir risk midir? Bize öyle görünmüyor. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin SCYNEXIS'in bilmeniz gerektiğini düşündüğümüz 4 uyarı işareti (ve göz ardı edilemeyecek 1 işareti ) vardır.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün net nakit büyüme hisse senetlerinden oluşan özel listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.