SCYNEXIS (NASDAQ:SCYX) Borcu Oldukça İdareli Kullanıyor Gibi Görünüyor

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey kalıcı sermaye kaybından kaçınmaktır. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. SCYNEXIS, Inc.(NASDAQ:SCYX) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyattan yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

SCYNEXIS için en son analizimize göz atın

SCYNEXIS Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, SCYNEXIS'in Aralık 2023'te 12,0 milyon ABD Doları borcu vardı ve bu rakam bir önceki yıl 45,4 milyon ABD Dolarına düşmüştü. Ancak öte yandan 74,4 milyon ABD doları nakit parası da bulunmaktadır ve bu da 62,4 milyon ABD doları net nakit pozisyonuna yol açmaktadır.

SCYNEXIS'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

Raporlanan son bilançoya göre, SCYNEXIS'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 16,3 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 39,1 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 74,4 milyon ABD Doları nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 21,8 milyon ABD Doları değerinde alacağı vardı. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 40,7 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu tatlı likidite, SCYNEXIS'in bilançosunun dev bir sekoya ağacı gibi sağlam olduğu anlamına geliyor. Bu gerçeği göz önünde bulundurarak, bilançosunun bir öküz kadar güçlü olduğunu düşünüyoruz. Kısaca ifade etmek gerekirse, SCYNEXIS net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yüküne sahip olmadığını söylemek doğru olur!

SCYNEXIS'in geçen yıl EBIT hattında para kaybetmesine rağmen, son 12 ayda işleri tersine çevirdiğini ve 73 milyon ABD Doları EBIT sağladığını görmek de güzeldi. Borç seviyeleri analiz edilirken, bilanço başlangıç için en uygun yerdir. Ancak sonuçta SCYNEXIS'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kar tahminleri hakkındaki bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, vergi memuru muhasebe karlarına bayılsa da, kredi verenler yalnızca nakit parayı kabul eder. SCYNEXIS'in bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit bakiyesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olması için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bir göz atmaya değer. Geçen yıl SCYNEXIS, genellikle beklediğimizden daha güçlü olan FVÖK'ünün %83'ü değerinde serbest nakit akışı kaydetti. Bu durum, eğer istenirse borç ödemek için iyi bir pozisyon oluşturuyor.

Özetlemek gerekirse

Borcu endişe verici bulan yatırımcılarla empati kursak da, SCYNEXIS'in 62,4 milyon ABD$ net nakdi ve yükümlülüklerinden daha fazla likit varlığı olduğunu unutmamalısınız. Ve FVÖK'ünün %83'ü olan 60 milyon ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi. Peki SCYNEXIS'in borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, SCYNEXIS için bilmeniz gereken 3 uyarı işareti belirledik (1 tanesi önemli) .

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.