Societal CDMO (NASDAQ:SCTL) Borç Yüküyle mi Ağırlaşıyor?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söylüyor, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken borcun - ki bu genellikle iflaslarla ilgilidir - çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Diğer birçok şirket gibi Societal CDMO, Inc.(NASDAQ:SCTL) de borç kullanıyor. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarında yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Societal CDMO için en son analizimize göz atın

Societal CDMO Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Societal CDMO'nun Eylül 2023'te bir önceki yıl 99,2 milyon ABD dolarından 37,3 milyon ABD doları borcu vardı. Ancak, 8,16 milyon ABD$ nakit rezervine sahip olduğu için net borcu yaklaşık 29,2 milyon ABD$ ile daha azdır.

Societal CDMO'nun Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verileri, Societal CDMO'nun bir yıl içinde vadesi dolacak 21,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelecek 71,7 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Öte yandan, 8,16 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde vadesi gelecek 24,8 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Dolayısıyla, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 60,3 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğü bulunmaktadır.

Bu açık, ölümlülerin üzerinde yükselen bir dev gibi 33,5 milyon ABD doları değerindeki şirketin üzerine gölge düşürmektedir. Bu yüzden bilançosunu şüphesiz yakından izleyeceğiz. Sonuçta, Societal CDMO bugün alacaklılarına ödeme yapmak zorunda kalsaydı muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyaç duyacaktı. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak nihayetinde işletmenin gelecekteki kârlılığı, Societal CDMO'nun zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

12 aylık dönemde Societal CDMO, faiz ve vergi öncesi kazanç bildirmemesine rağmen %3,4'lük bir artışla 91 milyon ABD$ gelir bildirdi. Bu büyüme oranı bizim zevkimize göre biraz yavaş, ancak bir dünya yaratmak için her türden insan gerekir.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, Societal CDMO geçen yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaybı yaşamıştır. FVÖK zararı tam 3,7 milyon ABD dolarıydı. Yukarıda bahsedilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde bu durum bizi şirket hakkında endişelendiriyor. Şirketle ilgilenebilmemiz için faaliyetlerini hızla iyileştirmesi gerekiyor. Özellikle de son on iki ayda 11 milyon ABD$ negatif serbest nakit akışına sahip olması nedeniyle. Bu yüzden hissenin riskli olduğunu düşündüğümüzü söylemek yeterli. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Bu amaçla, Societal CDMO'da tespit ettiğimiz 4 uyarı işaretinin farkında olmalısınız.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.