Bu 4 Ölçüt Regeneron Pharmaceuticals'ın (NASDAQ:REGN) Borcu Makul Ölçüde İyi Kullandığını Gösteriyor

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey kalıcı sermaye kaybından kaçınmaktır. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Diğer birçok şirkette olduğu gibi Regeneron Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ:REGN) de borç kullanmaktadır. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak veya kendi nakit akışıyla kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Regeneron Pharmaceuticals için en son analizimize göz atın

Regeneron Pharmaceuticals'ın Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, Regeneron Pharmaceuticals'ın Mart 2024'te 1,98 milyar ABD Doları borcu olduğunu göstermektedir; bir önceki yılla yaklaşık aynı. Ancak bunu dengelemek için 10,5 milyar ABD doları nakit parası da var, yani 8,54 milyar ABD doları net nakit parası var.

Regeneron Pharmaceuticals'ın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verileri, Regeneron Pharmaceuticals'ın bir yıl içinde vadesi gelen 3,58 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelen 3,80 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Buna karşılık 10,5 milyar ABD doları nakit ve 5,22 milyar ABD doları da 12 ay içinde vadesi dolacak alacakları bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 8,36 milyar ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu kısa vadeli likidite, Regeneron Pharmaceuticals'ın bilançosu gergin olmaktan uzak olduğu için muhtemelen borcunu kolaylıkla ödeyebileceğinin bir işaretidir. Kısaca ifade etmek gerekirse, Regeneron Pharmaceuticals net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Öte yandan, Regeneron Pharmaceuticals'ın FVÖK'ü geçen yıl %15 düşüş gösterdi. Kazançlardaki bu düşüş oranı devam ederse, şirket kendini zor bir noktada bulabilir. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak nihayetinde Regeneron Pharmaceuticals'ın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Ancak son değerlendirmemiz de önemlidir, çünkü bir şirket kağıt üzerindeki karlarla borç ödeyemez; nakit paraya ihtiyacı vardır. Regeneron Pharmaceuticals'ın bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son üç yılda Regeneron Pharmaceuticals, genellikle beklediğimizden daha güçlü olan FVÖK'ünün %81'ine denk gelen bir serbest nakit akışı kaydetti. Bu durum, istenmesi halinde borç ödemesi için iyi bir pozisyon oluşturuyor.

Özetlemek gerekirse

Bir şirketin borcunu araştırmak her zaman mantıklı olsa da, bu durumda Regeneron Pharmaceuticals'ın 8,54 milyar ABD doları net nakdi ve iyi görünen bir bilançosu var. İşin en güzel yanı ise bu FVÖK'ün %81'ini serbest nakit akışına dönüştürerek 3,9 milyar ABD doları getirmiş olmasıdır. Dolayısıyla Regeneron Pharmaceuticals'ın borç kullanımının riskli olduğunu düşünmüyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin - Regeneron Pharmaceuticals'ın farkında olmanız gerektiğini düşündüğümüz 1 uyarı işareti var.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.