Poseida Therapeutics'in (NASDAQ:PSTX) Borcu Var Ama Kazancı Yok; Endişelenmeli misiniz?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Poseida Therapeutics, Inc.in(NASDAQ:PSTX) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Ancak, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarlarını ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Poseida Therapeutics için son analizimizi görüntüleyin

Poseida Therapeutics'in Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, Poseida Therapeutics'in Eylül 2023'te 58,5 milyon ABD Doları borcu olduğunu göstermektedir; bir önceki yılla yaklaşık aynı. Ancak bunu dengelemek için 238,8 milyon ABD doları nakit parası da var, yani 180,3 milyon ABD doları net nakde sahip.

Poseida Therapeutics'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, Poseida Therapeutics'in 12 ay içinde vadesi dolacak 77,0 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 101,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliriz. Öte yandan, 238,8 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 8,67 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülüklerinden 68,9 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahip.

Poseida Therapeutics'in bilançosunda bol miktarda likidite olduğunu görmek güzel, bu da yükümlülüklerin muhafazakâr bir şekilde yönetildiğini gösteriyor. Bol miktarda varlığa sahip olduğu için, kredi verenleriyle sorun yaşaması pek olası değildir. Basitçe ifade etmek gerekirse, Poseida Therapeutics'in borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Poseida Therapeutics'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Poseida Therapeutics 12 ay boyunca FVÖK düzeyinde zarar etti ve geliri %67'lik bir düşüşle 50 milyon ABD dolarına geriledi. Açıkçası bu iyiye işaret değil.

Peki Poseida Therapeutics Ne Kadar Riskli?

İstatistiksel olarak konuşursak, para kaybeden şirketler para kazananlardan daha risklidir. Ve Poseida Therapeutics'in geçen yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı olduğunu not ediyoruz. Ve aynı dönemde 64 milyon ABD$ negatif serbest nakit çıkışı görmüş ve 131 milyon ABD$ muhasebe zararı kaydetmiştir. Ancak bilançosundaki 180,3 milyon ABD doları kurtarıcı bir lütuf. Bu da iki yıldan daha uzun bir süre mevcut oranda harcama yapmaya devam edebileceği anlamına geliyor. Bilançosu yeterince likit görünse de, bir şirket düzenli olarak serbest nakit akışı üretmiyorsa borç bizi her zaman biraz tedirgin eder. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken en bariz yerdir. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Yatırım analizimizde Poseida Therapeutics ' in 3 uyarı işareti gösterdiğini bilmelisiniz...

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.