Sağlık Kontrolü: ProQR Therapeutics (NASDAQ:PRQR) Borcu Ne Kadar İhtiyatlı Kullanıyor?

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. ProQR Therapeutics N.V. 'nin(NASDAQ:PRQR) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatından sulandırması gerektiğidir. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarıyla yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

ProQR Therapeutics için son analizimizi görüntüleyin

ProQR Therapeutics'in Net Borcu Nedir?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak ProQR Therapeutics'in Eylül 2023'te bir yıl önceki 6,66 milyon Avro'dan 5,24 milyon Avro borcu olduğunu gösteriyor. Ancak öte yandan 120,6 milyon Avro nakit parası var ve bu da 115,3 milyon Avro net nakit pozisyonuna yol açıyor.

ProQR Therapeutics'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

Raporlanan son bilançoya göre, ProQR Therapeutics'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 26,6 milyon Avro tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan sonra ödenmesi gereken 69,0 milyon Avro tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 120,6 milyon Avro nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 3,17 milyon Avro değerinde alacağı vardı. Yani toplam yükümlülüklerinden 28,0 milyon Avro daha fazla likit varlığa sahip.

Bu fazla likidite, ProQR Therapeutics'in borç konusunda dikkatli bir yaklaşım benimsediğini göstermektedir. Kolaylıkla yeterli kısa vadeli likiditeye sahip olduğu göz önüne alındığında, kredi verenleriyle herhangi bir sorun yaşayacağını düşünmüyoruz. Basitçe ifade etmek gerekirse, ProQR Therapeutics'in borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak ProQR Therapeutics'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

ProQR Therapeutics, faiz ve vergi öncesi kazanç bildirmemesine rağmen, 12 ay boyunca %38'lik bir kazançla 5,0 milyon Avro gelir bildirdi. Şansımız yaver giderse şirket kârlılığa giden yolda büyüyebilecek.

Peki ProQR Therapeutics Ne Kadar Riskli?

ProQR Therapeutics faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) düzeyinde zarar etse de, 8,3 milyon Avro tutarında pozitif serbest nakit akışı yaratmıştır. Bu nedenle, net nakit durumu göz önüne alındığında, hissenin yakın vadede çok riskli olduğunu düşünmüyoruz. 38'lik gelir büyümesinin iyi bir işaret olduğunu düşünüyoruz. Daha fazla güçlü büyümeyi iyimser bir gösterge olarak görüyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlangıç için en uygun yerdir. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Bu riskleri tespit etmek zor olabilir. Her şirkette vardır ve ProQR Therapeutics için bilmeniz gereken 3 uyarı işareti tespit ettik (bunlardan 1'i önemli!).

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.