Inotiv (NASDAQ:NOTV) Riskli Bir Yatırım mı?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Inotiv, Inc. şirketinin(NASDAQ:NOTV) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Inotiv için en son analizimize bakın

Inotiv'in Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Inotiv'in Haziran 2023'te bir yıl içinde 338,8 milyon ABD dolarından 375,6 milyon ABD doları borca sahip olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, 22,2 milyon ABD doları nakit paraya da sahipti ve bu nedenle net borcu 353,3 milyon ABD dolarıdır.

Inotiv'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verileri, Inotiv'in bir yıl içinde vadesi gelecek 121,2 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelecek 458,3 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Öte yandan, 22,2 milyon ABD Doları nakit ve bir yıl içinde vadesi gelecek 84,7 milyon ABD Doları değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 472,6 milyon ABD$ daha fazladır.

Bu açık, ölümlülerin üzerinde yükselen bir dev gibi 50,3 milyon ABD doları değerindeki şirketin üzerine gölge düşürmektedir. Bu yüzden hissedarların bunu kesinlikle yakından izlemeleri gerektiğini düşünüyoruz. Günün sonunda, alacaklıları geri ödeme talep ederse, Inotiv'in muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyacı olacaktır. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde Inotiv'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

12 aylık dönemde Inotiv, faiz ve vergi öncesi kar bildirmemesine rağmen %36'lık bir kazançla 582 milyon ABD$ gelir bildirdi. Şansımız yaver giderse şirket kârlılığa giden yolda büyüyebilecektir.

Caveat Emptor

Inotiv her ne kadar üst gelir grubunu oldukça iyi bir şekilde büyütmeyi başarmış olsa da, acı gerçek şu ki FVÖK kaleminde para kaybediyor. FVÖK zararı tam 14 milyon ABD dolarıdır. Bu ve önemli toplam yükümlülükler göz önüne alındığında, hisse senedine olan yoğun ilgisizliğimiz nedeniyle hisse senedi hakkında ne söyleyeceğimizi bilmek zor. Her uzun vadeli girişim gibi bu şirketin de mavi gökyüzü potansiyelini özetleyen parlak bir sunumu olduğundan eminiz. Ancak gerçek şu ki, likit varlıkları yükümlülüklerine oranla düşük ve geçen yıl 17 milyon ABD doları yaktı. Yani bu yüksek riskli bir hisse senedi mi? Biz öyle düşünüyoruz ve bundan kaçınıyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Bu amaçla, Inotiv'de tespit ettiğimiz 3 uyarı işaretinin farkında olmalısınız.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.