Marinus Pharmaceuticals (NASDAQ:MRNS) Borcu Mantıklı Bir Şekilde mi Kullanıyor?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Marinus Pharmaceuticals, Inc . (NASDAQ:MRNS ) şirketinin bilançosunda borç bulunduğunu not ediyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Neden Risk Getirir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla borcunu kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Tabii ki borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarıyla yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Marinus Pharmaceuticals için en son analizimize göz atın

Marinus Pharmaceuticals'ın Net Borcu Nedir?

Daha ayrıntılı bilgi için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Haziran 2023 itibarıyla Marinus Pharmaceuticals'ın bir yıl içinde 70,4 milyon ABD dolarından 105,5 milyon ABD doları borca sahip olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, bilançosu 175,3 milyon ABD doları nakit tuttuğunu göstermektedir, bu nedenle aslında 69,8 milyon ABD doları net nakde sahiptir.

Marinus Pharmaceuticals'ın Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, Marinus Pharmaceuticals'ın 12 ay içinde vadesi gelen 25,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 118,3 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 175,3 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 5,23 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerden 36,7 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu kısa vadeli likidite, Marinus Pharmaceuticals'ın bilançosunun gerginlikten uzak olması nedeniyle borcunu muhtemelen kolaylıkla ödeyebileceğinin bir işaretidir. Basitçe ifade etmek gerekirse, Marinus Pharmaceuticals'ın borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak nihayetinde Marinus Pharmaceuticals'ın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Marinus Pharmaceuticals 12 ay boyunca FVÖK düzeyinde zarar etti ve geliri %6,0'lık bir düşüşle 26 milyon ABD dolarına geriledi. Görmeyi umduğumuz şey bu değil.

Peki Marinus Pharmaceuticals Ne Kadar Riskli?

İstatistiksel olarak konuşursak, para kaybeden şirketler para kazananlardan daha risklidir. Gerçeği söylemek gerekirse, Marinus Pharmaceuticals geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı etti. Gerçekten de, bu süre içinde 119 milyon ABD$ nakit tüketmiş ve 28 milyon ABD$ zarar etmiştir. Bununla birlikte, 69,8 milyon ABD$ net nakde sahiptir, dolayısıyla daha fazla sermayeye ihtiyaç duymadan önce biraz zamanı vardır. Genel olarak, bilançosu şu anda aşırı riskli görünmüyor, ancak pozitif serbest nakit akışını görene kadar her zaman temkinli davranıyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, Marinus Pharmaceuticals için buraya yatırım yapmadan önce bilmeniz gereken 3 uyarı işareti keşfettik.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.