MeiraGTx Holdings (NASDAQ:MGTX) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey sermayenin kalıcı olarak kaybedilmesinden kaçınmaktır. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. MeiraGTx Holdings plc 'nin (NASDAQ:MGTX ) bilançosunda borç olduğunu not ediyoruz. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyattan yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

MeiraGTx Holdings için son analizimize göz atın

MeiraGTx Holdings'in Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Haziran 2023 sonunda MeiraGTx Holdings'in bir yıl önce hiç borcu yokken 71,6 milyon ABD Doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 92,8 milyon ABD doları nakit var ve bu da 21,2 milyon ABD doları net nakit sağlıyor.

MeiraGTx Holdings'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, MeiraGTx Holdings'in 12 ay içinde vadesi dolacak 71,8 milyon ABD doları tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 114,9 milyon ABD doları tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliriz. Buna karşılık 92,8 milyon ABD doları nakit ve 40,7 milyon ABD doları da vadesi 12 ay içinde dolacak alacakları bulunuyor. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 53,2 milyon ABD$ daha fazla yükümlülüğü bulunmaktadır.

Elbette MeiraGTx Holdings'in piyasa değeri 326,8 milyon ABD Dolarıdır, dolayısıyla bu yükümlülükler muhtemelen yönetilebilir düzeydedir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Kayda değer yükümlülükleri olsa da, MeiraGTx Holdings'in borçtan daha fazla nakdi var, bu nedenle borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinden oldukça eminiz. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken bir alandır. Ancak nihayetinde MeiraGTx Holdings'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

MeiraGTx Holdings 12 ay boyunca FVÖK düzeyinde zarar etti ve gelirinin %86'lık bir düşüşle 6,4 milyon ABD dolarına gerilediğini gördü. Açıkçası bu iyiye işaret değil.

Peki MeiraGTx Holdings Ne Kadar Riskli?

İstatistiksel olarak konuşursak, para kaybeden şirketler para kazananlardan daha risklidir. Ve gerçek şu ki, MeiraGTx Holdings son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaleminde para kaybetti. Aynı dönemde 135 milyon ABD doları negatif serbest nakit çıkışı gördü ve 125 milyon ABD doları muhasebe zararı kaydetti. Bununla birlikte, 21,2 milyon ABD$ net nakde sahiptir, dolayısıyla daha fazla sermayeye ihtiyaç duymadan önce biraz zamanı vardır. Özetle, serbest nakit akışının yokluğunda oldukça riskli göründüğü için bu şirkete biraz şüpheyle yaklaşıyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz yerdir. Ancak, tüm yatırım riskleri bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, MeiraGTx Holdings için dikkat etmeniz gereken 3 uyarı işareti belirledik (1 tanesi potansiyel olarak ciddi) .

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.