LAVA Therapeutics'in (NASDAQ:LVTX) Borcu Var Ama Kazancı Yok; Endişelenmeli misiniz?

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. LAVA Therapeutics N.V. 'nin(NASDAQ:LVTX) bilançosunda borç olduğunu not ediyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletme yeni sermaye veya serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Ancak, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alıyoruz.

LAVA Therapeutics için en son analizimize bakın

LAVA Therapeutics'in Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Eylül 2023 sonunda, LAVA Therapeutics'in bir yıl önceki 4,17 milyon ABD dolarından 4,94 milyon ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Ancak öte yandan 104,6 milyon ABD$ nakde sahip olup 99,7 milyon ABD$ net nakit pozisyonuna sahiptir.

LAVA Therapeutics'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, LAVA Therapeutics'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 20,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde ödenmesi gereken 35,7 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan, 104,6 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 1,38 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülüklerinden 49,6 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahip.

Bu fazlalık, LAVA Therapeutics'in kaya gibi sağlam bir bilançoya sahip olduğunu (ve borcun herhangi bir endişe kaynağı olmadığını) güçlü bir şekilde göstermektedir. Bu gerçeği göz önünde bulundurarak, bilançosunun bir öküz kadar güçlü olduğunu düşünüyoruz. Kısaca ifade etmek gerekirse, LAVA Therapeutics net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak nihayetinde LAVA Therapeutics'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

LAVA Therapeutics geçen yıl faiz ve vergi öncesi zarar etti ve gelirini %49 oranında azaltarak 9,1 milyon ABD dolarına düşürdü. Açıkçası bu iyiye işaret değil.

Peki LAVA Therapeutics Ne Kadar Riskli?

LAVA Therapeutics son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaybı yaşamış olsa da, 5,9 milyon ABD$ tutarında pozitif serbest nakit akışı yaratmıştır. Bu nedenle, net nakit durumu göz önüne alındığında, hissenin yakın vadede çok riskli olduğunu düşünmüyoruz. Önümüzdeki birkaç yılın işletmenin olgunlaşması açısından çok önemli olacağına şüphe yok. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize de şüphe yok. Ancak nihayetinde, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Örnek olarak: LAVA Therapeutics için bilmeniz gereken 4 uyarı işareti tespit ettik ve bunlardan 2'si bizi rahatsız ediyor.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.