Inozyme Pharma'nın (NASDAQ:INZY) Borcu Var Ama Kazancı Yok; Endişelenmeli misiniz?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Inozyme Pharma, Inc.(NASDAQ:INZY) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Ancak, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarlarını ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Inozyme Pharma için en son analizimize bakın

Inozyme Pharma Ne Kadar Borç Taşıyor?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Aralık 2023 itibariyle Inozyme Pharma'nın bir yıl içinde 4,14 milyon ABD doları artışla 44,8 milyon ABD doları borcu olduğunu göstermektedir. Ancak öte yandan 188,6 milyon ABD Doları nakit paraya sahip ve bu da 143,8 milyon ABD Doları net nakit pozisyonuna yol açıyor.

Inozyme Pharma'nın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verileri, Inozyme Pharma'nın bir yıl içinde vadesi dolacak 14,7 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi dolacak 45,7 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Bu yükümlülükleri dengeleyen 188,6 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 385,0 bin ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerden 128,6 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu likidite fazlası, Inozyme Pharma'nın bilançosunun Homer Simpson'ın kafasının bir yumruğu kaldırabileceği kadar iyi bir darbe alabileceğini göstermektedir. Bu gerçeği göz önünde bulundurarak, bilançosunun bir öküz kadar güçlü olduğunu düşünüyoruz. Kısaca ifade etmek gerekirse, Inozyme Pharma net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak Inozyme Pharma'nın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Inozyme Pharma'nın önemli bir işletme geliri olmadığından, hissedarlar parası bitmeden önce harika bir yeni ürün bulmasını umuyor olabilir.

Peki Inozyme Pharma Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Gerçek şu ki, Inozyme Pharma son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaleminde zarar etti. Ve aynı dönemde 71 milyon ABD$ negatif serbest nakit çıkışı görmüş ve 71 milyon ABD$ muhasebe zararı kaydetmiştir. Ancak bilançosundaki 143,8 milyon ABD doları kurtarıcı bir lütuf. Bu da iki yıldan daha uzun bir süre mevcut oranda harcama yapmaya devam edebileceği anlamına geliyor. Genel olarak, bilançosu şu anda aşırı riskli görünmüyor, ancak pozitif serbest nakit akışını görene kadar her zaman temkinli davranıyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin Inozyme Pharma'nın bilmeniz gerektiğini düşündüğümüz 4 uyarı işareti (ve bizi biraz rahatsız eden 1 işareti ) var.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.