ImmunoGen (NASDAQ:IMGN) Borcunu Güvenle Kullanıyor

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. ImmunoGen, Inc . şirketinin (NASDAQ:IMGN ) bilançosunda borç bulunduğunu not ediyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

ImmunoGen için en son analizimize göz atın

ImmunoGen'in Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Haziran 2023'te ImmunoGen'in bir yıl içinde hiç borcu yokken 72,0 milyon ABD$ borcu olduğunu göstermektedir. Ancak öte yandan 572,0 milyon ABD$ nakit paraya sahiptir ve bu da 500,0 milyon ABD$ net nakit pozisyonuna yol açmaktadır.

ImmunoGen'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verileri ImmunoGen'in bir yıl içinde vadesi gelecek 93,7 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bu süreden sonra vadesi gelecek 129,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Öte yandan, 572,0 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde vadesi gelecek 80,0 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülüklerinden 428,5 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu kısa vadeli likidite, ImmunoGen'in bilançosu gergin olmaktan uzak olduğu için borcunu muhtemelen kolaylıkla ödeyebileceğinin bir işaretidir. Basitçe ifade etmek gerekirse, ImmunoGen'in borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak ImmunoGen'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

ImmunoGen, faiz ve vergi öncesi kazanç bildirmemesine rağmen, 12 aylık dönemde %112'lik bir artışla 190 milyon ABD doları gelir bildirdi. Yani hissedarların daha fazla büyüme umdukları oldukça açık!

ImmunoGen Ne Kadar Riskli?

Doğası gereği para kaybeden şirketler, uzun bir kârlılık geçmişine sahip olanlardan daha risklidir. Ve gerçek şu ki, ImmunoGen son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaleminde para kaybetti. Gerçekten de, bu süre içinde 266 milyon ABD$ nakit tüketti ve 182 milyon ABD$ zarar etti. Ancak en azından bilançosunda yakın vadede büyüme için harcayabileceği 500,0 milyon ABD doları var. Hissedarlar için iyi haber ise ImmunoGen'in göz kamaştırıcı bir gelir artışına sahip olması, dolayısıyla önümüzdeki yıllarda serbest nakit akışını artırma şansının çok yüksek olması. Yüksek büyüme gösteren kâr öncesi şirketler riskli olabilir, ancak aynı zamanda büyük ödüller de sunabilirler. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Bu riskleri fark etmek zor olabilir. Her şirkette vardır ve ImmunoGen için bilmeniz gereken 2 uyarı işareti tespit ettik.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (hepsi kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.