İşte Immunocore Holdings'in (NASDAQ:IMCR) Para Kaybetmesine Rağmen Borcunu Neden Yönetebildiği

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Daha da önemlisi, Immunocore Holdings plc(NASDAQ:IMCR) borç taşımaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Immunocore Holdings için en son analizimize göz atın

Immunocore Holdings Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Immunocore Holdings'in Eylül 2023 sonunda 39,5 milyon İngiliz Sterlini borcu olduğunu ve bir yıl içinde 45,6 milyon İngiliz Sterlininden azaldığını göstermektedir. Ancak bunu dengelemek için 364,0 milyon İngiliz Sterlini nakit parası da var, yani 324,4 milyon İngiliz Sterlini net nakde sahip.

Immunocore Holdings'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verilerini incelediğimizde, Immunocore Holdings'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 97,6 milyon İngiliz Sterlini tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde ödenmesi gereken 75,0 milyon İngiliz Sterlini tutarında yükümlülüğü olduğunu görüyoruz. Öte yandan, 364,0 milyon İngiliz Sterlini nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 38,2 milyon İngiliz Sterlini değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülüklerinden 229,6 milyon İngiliz Sterlini daha fazla likit varlığa sahip.

Bu fazlalık, Immunocore Holdings'in muhafazakâr bir bilançoya sahip olduğunu ve muhtemelen çok fazla zorluk çekmeden borcunu ortadan kaldırabileceğini göstermektedir. Kısaca ifade etmek gerekirse, Immunocore Holdings net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde Immunocore Holdings'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Immunocore Holdings geçen yıl FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %88 oranında artırarak 192 milyon İngiliz Sterlinine çıkarmayı başardı. Şansımız yaver giderse şirket kârlılığa giden yolda büyümeyi başaracaktır.

Immunocore Holdings Ne Kadar Riskli?

Immunocore Holdings son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı elde etmesine rağmen, 11 milyon İngiliz Sterlini tutarında pozitif serbest nakit akışı yaratmıştır. Bu nedenle, net nakit durumunu göz önünde bulundurarak, hissenin yakın vadede çok riskli olduğunu düşünmüyoruz. Gelirlerin %88 oranında artmasının iyi bir işaret olduğunu düşünüyoruz. Daha fazla güçlü büyümeyi iyimser bir gösterge olarak görüyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Bu amaçla, Immunocore Holdings ile ilgili tespit ettiğimiz 2 uyarı işaretinin farkında olmalısınız.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.