Bu 4 Ölçüt Harmony Biosciences Holdings'in (NASDAQ:HRMY) Borcu Güvenli Kullandığını Gösteriyor

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Diğer birçok şirkette olduğu gibi Harmony Biosciences Holdings, Inc.(NASDAQ:HRMY) de borç kullanmaktadır. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Gibi Riskler Getiriyor?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlere ödeme yapamazsa, onların insafına kalır. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak seyrelttiğini sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarında yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Harmony Biosciences Holdings için son analizimizi görüntüleyin

Harmony Biosciences Holdings Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Harmony Biosciences Holdings'in Aralık 2023'te 193,6 milyon ABD Doları borcu vardı, bu da bir önceki yılla yaklaşık aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 353,5 milyon ABD doları nakit var ve bu da 159,9 milyon ABD doları net nakit sağlıyor.

Harmony Biosciences Holdings'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

Raporlanan son bilançoya göre, Harmony Biosciences Holdings'in 12 ay içinde vadesi gelen 163,8 milyon ABD$ ve 12 aydan uzun vadede vadesi gelen 180,7 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Bu yükümlülükleri dengeleyen 353,5 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 74,1 milyon ABD$ değerinde alacakları vardı. Yani aslında toplam yükümlülüklerden 83,1 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu kısa vadeli likidite, Harmony Biosciences Holdings'in bilançosu gergin olmaktan uzak olduğu için muhtemelen borcunu kolaylıkla ödeyebileceğinin bir işaretidir. Basitçe ifade etmek gerekirse, Harmony Biosciences Holdings'in borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir.

Buna ek olarak, Harmony Biosciences Holdings'in FVÖK'ünü %60 oranında artırdığını ve böylece gelecekteki borç geri ödemelerinin hayalini azalttığını bildirmekten mutluluk duyuyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Harmony Biosciences Holdings'in ileriye dönük sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Ancak son değerlendirmemiz de önemlidir, çünkü bir şirket kağıt üzerindeki karlarla borç ödeyemez; soğuk nakit paraya ihtiyacı vardır. Harmony Biosciences Holdings'in bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kazancını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son üç yılda Harmony Biosciences Holdings, genellikle beklediğimizden daha güçlü olan FVÖK'ünün %80'i değerinde serbest nakit akışı kaydetti. Bu da onu borç ödemek için çok güçlü bir konuma getiriyor.

Özetlemek gerekirse

Bir şirketin borcunu araştırmak her zaman mantıklı olsa da, bu durumda Harmony Biosciences Holdings 159,9 milyon ABD$ net nakde ve iyi görünen bir bilançoya sahiptir. Üstteki kiraz, bu EBIT'in% 80'ini serbest nakit akışına dönüştürerek 219 milyon ABD doları getirmesiydi. Dolayısıyla Harmony Biosciences Holdings'in borç kullanımının riskli olduğunu düşünmüyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Harmony Biosciences Holdings ile ilgili 1 uyarı işareti tespit ettik ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.