Eyenovia (NASDAQ:EYEN) Borç Yüküyle mi Ağırlaşıyor?

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey sermayenin kalıcı olarak kaybedilmesinden kaçınmaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Daha da önemlisi, Eyenovia, Inc.(NASDAQ:EYEN) borç taşımaktadır. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Neden Risk Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Ancak, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyattan yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Yine de seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Eyenovia için en son analizimize bakın

Eyenovia Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Eylül 2023 sonunda Eyenovia'nın bir yıl önceki 7,23 milyon ABD dolarından 14,1 milyon ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Ancak bunu dengelemek için 20,7 milyon ABD doları nakit parası da var, yani 6,60 milyon ABD doları net nakdi var.

Eyenovia'nın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

Raporlanan son bilançoya göre, Eyenovia'nın 12 ay içinde ödenmesi gereken 6,55 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 12,5 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Buna karşılık 20,7 milyon ABD$ nakit ve vadesi 12 ay içinde dolacak 897,7 bin ABD$ alacağı bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülüklerden 2,51 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazlalık Eyenovia'nın muhafazakar bir bilançoya sahip olduğunu ve muhtemelen borcunu fazla zorlanmadan ortadan kaldırabileceğini göstermektedir. Basitçe ifade etmek gerekirse, Eyenovia'nın borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak Eyenovia'nın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Hissedarların Eyenovia'nın çok geçmeden iş planını önemli ölçüde ilerletebileceğini umması muhtemel görünüyor, çünkü şu anda önemli bir geliri yok.

Peki Eyenovia Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Doğrusunu söylemek gerekirse, Eyenovia geçtiğimiz yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı etti. Gerçekten de, bu süre içinde 27 milyon ABD$ nakit tüketmiş ve 25 milyon ABD$ zarar etmiştir. Yalnızca 6,60 milyon ABD$ net nakde sahip olduğu göz önüne alındığında, şirket kısa süre içinde başa baş noktasına ulaşamazsa daha fazla sermaye artırımına ihtiyaç duyabilir. Genel olarak, bilançosu şu anda aşırı riskli görünmüyor, ancak pozitif serbest nakit akışını görene kadar her zaman temkinli davranıyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak, yatırım riskinin tamamı bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Bu amaçla, Eyenovia'da tespit ettiğimiz 6 uyarı işareti hakkında bilgi edinmelisiniz (2 tanesi endişe verici).

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün net nakit büyüme hisse senetlerinden oluşan özel listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.