Journey Medical (NASDAQ:DERM) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite risk ile eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Diğer birçok şirkette olduğu gibi Journey Medical Corporation(NASDAQ:DERM) da borç kullanmaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alırız.

Journey Medical için son analizimizi görüntüleyin

Journey Medical'ın Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Journey Medical'in Aralık 2023'te bir önceki yıl 26,4 milyon ABD dolarından 17,6 milyon ABD doları borcu vardı. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 27,4 milyon ABD doları nakit var ve bu da 9,82 milyon ABD doları net nakit sağlıyor.

Journey Medical'ın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilançodan Journey Medical'in bir yıl içinde ödenmesi gereken 41,9 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde ödenmesi gereken 14,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 27,4 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 15,2 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 13,8 milyon ABD$ daha fazladır.

Halka açık Journey Medical hisseleri toplam 73,7 milyon ABD Doları değerinde olduğundan, bu düzeyde bir yükümlülüğün büyük bir tehdit oluşturması pek olası görünmemektedir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Journey Medical net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Özellikle, Journey Medical geçen yıl FVÖK düzeyinde zarar etmiş, ancak son on iki ayda bunu 1,1 milyon ABD$ pozitif FVÖK'e yükseltmiştir. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak sonuçta Journey Medical'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kar tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, vergi memuru muhasebe karlarına bayılsa da, kredi verenler yalnızca nakit parayı kabul eder. Journey Medical'in bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son yıla baktığımızda, Journey Medical'in serbest nakit akışının FVÖK'ünün %22'si kadar olduğunu görüyoruz ki bu beklediğimizden daha zayıf bir oran. Konu borç ödemeye geldiğinde bu pek de iyi bir oran değil.

Özetlemek gerekirse

Journey Medical'in bilançosu, toplam yükümlülükler nedeniyle özellikle güçlü olmasa da, 9,82 milyon ABD doları net nakde sahip olduğunu görmek açıkça olumludur. Yani Journey Medical'ın bilançosu çok iyi olmasa da, kesinlikle çok kötü değil. Hiç şüphe yok ki borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğreniriz. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örnek olarak: Journey Medical için bilmeniz gereken 4 uyarı işareti tespit ettik ve bunlardan 1 tanesi göz ardı edilemez.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.