Cumberland Pharmaceuticals (NASDAQ:CPIX) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Diğer birçok şirket gibi Cumberland Pharmaceuticals Inc.(NASDAQ:CPIX) de borç kullanmaktadır. Peki bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mı?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar işletmeye yardımcı olur. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarıyla yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Cumberland Pharmaceuticals için en son analizimize göz atın

Cumberland Pharmaceuticals'ın Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Cumberland Pharmaceuticals'ın Aralık 2023'te 12,8 milyon ABD$ borcu vardı, bu rakam bir önceki yıl 16,2 milyon ABD$ idi. Ancak öte yandan 18,3 milyon ABD$ nakit paraya sahiptir ve bu da 5,54 milyon ABD$ net nakit pozisyonuna yol açmaktadır.

Cumberland Pharmaceuticals'ın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilançodan Cumberland Pharmaceuticals'ın vadesi bir yıl içinde dolacak 28,0 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde 24,5 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Buna karşılık 18,3 milyon ABD$ nakit ve vadesi 12 ay içinde dolacak 9,76 milyon ABD$ alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 24,4 milyon ABD Doları daha fazladır.

Bu açık, 28,2 milyon ABD$'lık piyasa değerine kıyasla oldukça büyüktür, dolayısıyla hissedarların Cumberland Pharmaceuticals'ın borç kullanımına dikkat etmeleri gerektiğini göstermektedir. Bu durum, şirketin bilançosunu aceleyle desteklemesi gerektiğinde hissedarların büyük ölçüde sulandırılacağını göstermektedir. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Cumberland Pharmaceuticals net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak, Cumberland Pharmaceuticals'ın bu borca hizmet etmek için kazanca ihtiyacı olacağından, borcu tamamen izole bir şekilde göremezsiniz. Dolayısıyla, borcu değerlendirirken kesinlikle kazanç trendine bakmaya değer. İnteraktif bir anlık görüntü için buraya tıklayın.

Geçtiğimiz yıl Cumberland Pharmaceuticals faiz ve vergi öncesi zarar etti ve gelirlerini %5,9 oranında azaltarak 40 milyon ABD dolarına düşürdü. Büyüme görmeyi tercih ederdik.

Peki Cumberland Pharmaceuticals Ne Kadar Riskli?

Cumberland Pharmaceuticals son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı elde etmesine rağmen, 5,6 milyon ABD$ tutarında pozitif serbest nakit akışı yaratmıştır. Bu nedenle, net nakit durumu göz önüne alındığında, hissenin yakın vadede çok riskli olduğunu düşünmüyoruz. Pozitif bir FVÖK görene kadar, özellikle de oldukça mütevazı gelir artışı nedeniyle hisse senedine biraz temkinli yaklaşıyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Bu amaçla, Cumberland Pharmaceuticals ile ilgili tespit ettiğimiz 1 uyarı işaretinin farkında olmalısınız.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.