Cerevel Therapeutics Holdings'in (NASDAQ:CERE) Borcu Var Ama Kazancı Yok; Endişelenmeli misiniz?

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Daha da önemlisi, Cerevel Therapeutics Holdings, Inc.(NASDAQ:CERE) borç taşımaktadır. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Neden Risk Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarında yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Cerevel Therapeutics Holdings için son analizimizi görüntüleyin

Cerevel Therapeutics Holdings Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Aralık 2023 sonunda Cerevel Therapeutics Holdings'in bir yıl önceki 392,8 milyon ABD dolarından 449,6 milyon ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Ancak bunu dengelemek için 991,0 milyon ABD Doları nakit parası da var, yani 541,4 milyon ABD Doları net nakde sahip.

Cerevel Therapeutics Holdings'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, Cerevel Therapeutics Holdings'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 92,2 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde ödenmesi gereken 477,4 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 991,0 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 5,29 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 426,7 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazlalık, Cerevel Therapeutics Holdings'in muhafazakâr bir bilançoya sahip olduğunu ve muhtemelen çok fazla zorluk çekmeden borcunu ortadan kaldırabileceğini göstermektedir. Kısaca ifade etmek gerekirse, Cerevel Therapeutics Holdings net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde Cerevel Therapeutics Holdings'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Anlamlı bir faaliyet geliri olmadığı göz önüne alındığında, Cerevel Therapeutics Holdings hissedarları hiç şüphesiz kârlı bir ürüne sahip olana kadar kendini finanse edebileceğini umuyor.

Peki Cerevel Therapeutics Holdings Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Gerçeği söylemek gerekirse, Cerevel Therapeutics Holdings geçtiğimiz yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaybı yaşadı. Gerçekten de bu süre zarfında 346 milyon ABD$ nakit tüketmiş ve 433 milyon ABD$ zarar etmiştir. Bu durum şirketi biraz riskli hale getirse de, 541,4 milyon ABD$ net nakde sahip olduğunu hatırlamak önemlidir. Bu nakit, şirketin mevcut oranlarla en az iki yıl boyunca büyüme için harcama yapmaya devam edebileceği anlamına geliyor. Bilançosu yeterince likit görünse de, bir şirket düzenli olarak serbest nakit akışı üretmiyorsa borç bizi her zaman biraz tedirgin eder. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Cerevel Therapeutics Holdings 'in yatırım analizimizde 3 uyarı işareti gösterdiğini ve bunlardan 1'inin endişe verici olduğunu unutmayın...

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyacı olmayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.