Avid Bioservices (NASDAQ:CDMO) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu güzel bir şekilde ifade etmiştir. Görünen o ki akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Avid Bioservices, Inc . (NASDAQ:CDMO ) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyattan yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle bir şirketteki seyreltmeyi yüksek getiri oranlarıyla yeniden yatırım yapma kabiliyetiyle değiştirdiğinde, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Avid Bioservices için en son analizimize göz atın

Avid Bioservices'in Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Avid Bioservices'in Temmuz 2023'te 140,9 milyon ABD Doları borcu vardı, bu da bir önceki yılla hemen hemen aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Diğer taraftan, 24,9 milyon ABD$ nakit parası bulunmaktadır ve bu da yaklaşık 116,0 milyon ABD$ net borca yol açmaktadır.

Avid Bioservices'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verileri, Avid Bioservices'in bir yıl içinde vadesi dolacak 64,1 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi dolacak 187,7 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Öte yandan, 24,9 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde vadesi gelecek 30,7 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Dolayısıyla, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 196,2 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğü bulunmaktadır.

Bu çok fazla gibi görünse de, Avid Bioservices'in piyasa değeri 333,2 milyon ABD doları olduğu için o kadar da kötü değil ve bu nedenle gerekirse sermaye artırımı yaparak bilançosunu güçlendirebilir. Ancak yine de borç ödeme kabiliyetine yakından bakmakta fayda var. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde Avid Bioservices'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Geçtiğimiz yıl Avid Bioservices FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %20 artırarak 150 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Genelde kârlı olmayan şirketlerin daha hızlı büyümesini isteriz, ancak herkes kendi kârını düşünsün.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, Avid Bioservices geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı elde etmiştir. Spesifik olmak gerekirse, FVÖK zararı 1,2 milyon ABD doları olarak gerçekleşti. Yukarıda belirtilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde, şirketin bu kadar çok borç kullanması gerektiği konusunda bize pek güven vermiyor. Açıkçası, zamanla iyileştirilebilecek olsa da, bilançonun uygun olmaktan uzak olduğunu düşünüyoruz. Bununla birlikte, geçen yıl 93 milyon ABD Doları nakit yakmış olması da yardımcı olmuyor. Yani kısacası gerçekten riskli bir hisse senedi. Bir şirketin biraz riskli olduğunu düşündüğümde, içeridekilerin herhangi bir hisse satışı rapor edip etmediğini kontrol etmenin sorumlu olduğunu düşünüyorum. Neyse ki, Avid Bioservices içeriden öğrenenlerin işlemlerini gösteren grafiğimizi görmek için buraya tıklayabilirsiniz .

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.