Blueprint Medicines (NASDAQ:BPMC) Borç Yüküyle mi Ağırlaşıyor?

Warren Buffett'ın ünlü bir sözü vardır: "Volatilite riskle eş anlamlı değildir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Diğer birçok şirkette olduğu gibi Blueprint Medicines Corporation(NASDAQ:BPMC) da borç kullanıyor. Peki bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mı?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Blueprint Medicines için en son analizimize bakın

Blueprint Medicines'in Borcu Ne Kadar?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Eylül 2023 itibariyle Blueprint Medicines'in 238,4 milyon ABD Doları borcu olduğunu ve bir yıl içinde 138,4 milyon ABD Doları artış gösterdiğini gösteriyor. Ancak bunu dengelemek için 713,0 milyon ABD doları nakit parası da var, yani 474,6 milyon ABD doları net nakde sahip.

Blueprint Medicines'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

Raporlanan son bilançoya göre, Blueprint Medicines'in vadesi 12 ay içinde dolacak 197,4 milyon ABD$ ve vadesi 12 aydan fazla olan 705,3 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Bu yükümlülükleri dengeleyen 713,0 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 41,3 milyon ABD$ değerinde alacakları vardı. Dolayısıyla yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 148,5 milyon ABD$ daha fazladır.

Blueprint Medicines'in piyasa değerinin 3,87 milyar ABD doları olduğu düşünüldüğünde, bu yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturduğuna inanmak zor. Bununla birlikte, daha kötüye gitmemesi için bilançosunu izlemeye devam etmemiz gerektiği açıktır. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Blueprint Medicines net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yüküne sahip olmadığını söylemek doğru olur! Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak Blueprint Medicines'in ileriye dönük sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

12 ay boyunca, Blueprint Medicines FVÖK seviyesinde zarar etti ve gelirinin %21'lik bir düşüşle 216 milyon ABD dolarına gerilediğini gördü. Bu bizi en hafif tabirle tedirgin ediyor.

Peki Blueprint Medicines Ne Kadar Riskli?

Doğası gereği zarar eden şirketler, uzun bir kârlılık geçmişi olanlara kıyasla daha risklidir. Blueprint Medicines'in geçen yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı olduğunu not ediyoruz. Ve aynı dönemde 492 milyon ABD$ negatif serbest nakit çıkışı gördü ve 555 milyon ABD$ muhasebe zararı kaydetti. Bununla birlikte, 474,6 milyon ABD$ net nakde sahiptir, dolayısıyla daha fazla sermayeye ihtiyaç duymadan önce biraz zamanı vardır. Özetle, serbest nakit akışının yokluğunda oldukça riskli göründüğü için bu şirkete biraz şüpheyle yaklaşıyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak, tüm yatırım riskleri bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, Blueprint Medicines için buraya yatırım yapmadan önce bilmeniz gereken 1 uyarı işareti keşfettik.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün net nakit büyüme hisse senetlerinden oluşan özel listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.