BioNTech'in (NASDAQ:BNTX) Cansız Kazançlarının Ötesine Bakabileceğinizi Düşünüyoruz

Hissedarlar geçen hafta BioNTech SE'nin(NASDAQ:BNTX) cansız kazanç raporuyla ilgilenmemiş görünüyordu. Daha yumuşak manşet rakamlarının, altta yatan bazı olumlu faktörlerle dengelenebileceğini düşünüyoruz.

BioNTech için son analizimize bakın

BioNTech'in Kazançlarına Yakınlaşıyoruz

Yüksek finansta, bir şirketin raporlanan karları serbest nakit akışına (FCF) ne kadar iyi dönüştürdüğünü ölçmek için kullanılan temel oran tahakkuk oranıdır (nakit akışından). Basit bir ifadeyle, bu oran FCF'yi net kardan çıkarır ve bu sayıyı şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Bu oran bize bir şirketin kârının ne kadarının serbest nakit akışıyla desteklenmediğini gösterir.

Bu nedenle, bir şirketin tahakkuk oranının negatif olması aslında iyi bir şey olarak kabul edilirken, tahakkuk oranının pozitif olması kötü bir şeydir. Sıfırın üzerinde bir tahakkuk oranına sahip olmak pek endişe verici olmasa da, bir şirketin nispeten yüksek bir tahakkuk oranına sahip olmasının kayda değer olduğunu düşünüyoruz. Lewellen ve Resutek'in 2014 tarihli bir makalesinden alıntı yapacak olursak, "tahakkukları yüksek olan firmalar gelecekte daha az kârlı olma eğilimindedir".

BioNTech, Aralık 2023'e kadarki on iki aylık dönemde -0,77'lik bir tahakkuk oranı kaydetmiştir. Bu nedenle, yasal kazançları serbest nakit akışından çok daha azdı. Kısacası, dönem boyunca 4,7 milyar Avroluk serbest nakit akışı yaratarak 930,3 milyon Avroluk raporlanan kârını gölgede bırakmıştır. BioNTech'in serbest nakit akışı bir önceki yıla göre düşüş göstermiştir ki bu da Simpson's'ın Groundskeeper Willie'siz bir bölümü gibi idealden daha azdır.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

BioNTech'in Kâr Performansına İlişkin Görüşümüz

Yukarıda tartıştığımız gibi, BioNTech'in tahakkuk oranı, kârın serbest nakit akışına güçlü bir şekilde dönüştürüldüğünü göstermektedir ki bu da şirket için olumlu bir durumdur. Bu gözleme dayanarak, BioNTech'in yasal kârının aslında kazanç potansiyelini olduğundan düşük göstermesinin mümkün olduğunu düşünüyoruz! Daha da iyisi, EPS'nin güçlü bir şekilde büyüdüğünü görmek güzel. Günün sonunda, şirketi doğru bir şekilde anlamak istiyorsanız, yukarıdaki faktörlerden daha fazlasını göz önünde bulundurmanız çok önemlidir. Dolayısıyla, kazanç kalitesi önemli olsa da, BioNTech'in şu anda karşı karşıya olduğu riskleri dikkate almak da aynı derecede önemlidir. Örneğin, BioNTech'in analizinizde daha ileri gitmeden önce dikkatinizi çekmesi gereken 2 uyarı işareti (1 tanesi biraz endişe verici!) olduğunu tespit ettik.

Bu notta BioNTech'in kârının niteliğine ışık tutan yalnızca tek bir faktör ele alınmıştır. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Bazı insanlar yüksek öz sermaye getirisinin kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olduğunu düşünmektedir. Sizin adınıza biraz araştırma yapmak gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.