Bicycle Therapeutics (NASDAQ:BCYC) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Bicycle Therapeutics plc 'nin(NASDAQ:BCYC) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlere ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Ancak, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin borcunu kontrol altına almak için hissedarlarını ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırmak zorunda kalmasıdır. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Bicycle Therapeutics için en son analizimize göz atın

Bicycle Therapeutics Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Bicycle Therapeutics'in Aralık 2023'te 30,7 milyon ABD Doları borcu vardı, bu da bir önceki yılla hemen hemen aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Ancak öte yandan 526,4 milyon ABD$ nakit paraya sahiptir ve bu da 495,7 milyon ABD$ net nakit pozisyonuna yol açmaktadır.

Bicycle Therapeutics'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verileri Bicycle Therapeutics'in bir yıl içinde vadesi dolacak 69,5 milyon ABD$ ve daha sonra vadesi dolacak 154,9 milyon ABD$ yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Bu yükümlülükleri dengeleyen 526,4 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 24,0 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 326,1 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazla likidite Bicycle Therapeutics'in bilançosunun neredeyse Fort Knox kadar güçlü olduğunun büyük bir göstergesidir. Bu görüşe göre, kredi verenler kendilerini siyah kuşaklı bir karate ustasının sevgilisi kadar güvende hissetmelidir. Kısaca ifade etmek gerekirse, Bicycle Therapeutics net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak Bicycle Therapeutics'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Bicycle Therapeutics geçen yıl EBIT düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %87 oranında artırarak 27 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Şansımız yaver giderse şirket kârlılığa giden yolda büyüyebilecektir.

Bicycle Therapeutics Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Ve gerçek şu ki, Bicycle Therapeutics son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaleminde zarar etti. Ve aynı dönemde 64 milyon ABD$ negatif serbest nakit çıkışı gördü ve 181 milyon ABD$ muhasebe zararı kaydetti. Bu durum şirketi biraz riskli hale getirse de, 495,7 milyon ABD$ net nakde sahip olduğunu hatırlamak önemlidir. Bu da mevcut hızıyla iki yıldan fazla bir süre harcama yapmaya devam edebileceği anlamına geliyor. Bicycle Therapeutics, geçen yılki çok sağlam gelir artışıyla kârlılığa giden yolda olabilir. Kâr öncesi şirketler genellikle risklidir, ancak büyük ödüller de sunabilirler. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örnek olarak: Bicycle Therapeutics için bilmeniz gereken 2 uyarı işareti tespit ettik.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.