Aytu BioPharma (NASDAQ:AYTU) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Diğer birçok şirket gibi Aytu BioPharma, Inc. de(NASDAQ:AYTU) borç kullanmaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Tür Riskler Getiriyor?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla borcunu kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Aytu BioPharma için en son analizimize bakın

Aytu BioPharma'nın Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Aytu BioPharma'nın Eylül 2023'te 16,0 milyon ABD Doları borcu vardı ve bu rakam bir önceki yıl 22,4 milyon ABD Dolarına geriledi. Ancak diğer yandan 20,0 milyon ABD doları nakde sahipti ve bu da 3,97 milyon ABD doları net nakit pozisyonuna yol açtı.

Aytu BioPharma'nın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

Raporlanan son bilançoya göre, Aytu BioPharma'nın 12 ay içinde ödenmesi gereken 65,5 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 35,3 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 20,0 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 29,9 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Dolayısıyla, yükümlülüklerinin toplamı nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 50,9 milyon ABD$ daha fazladır.

Bu açık, ölümlülerin üzerinde yükselen bir dev gibi 15,7 milyon ABD doları değerindeki şirketin üzerine gölge düşürmektedir. Bu yüzden bilançosunu şüphesiz yakından izleyeceğiz. Sonuçta, Aytu BioPharma bugün alacaklılarına ödeme yapmak zorunda kalsaydı muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyaç duyacaktı. Aytu BioPharma'nın borçtan daha fazla nakde sahip olduğu göz önüne alındığında, toplamda çok fazla yükümlülüğü olmasına rağmen borcunun üstesinden gelebileceğinden oldukça eminiz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Aytu BioPharma'nın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Aytu BioPharma, 12 ay boyunca gelirini oldukça sabit tuttu ve faiz ve vergi öncesi pozitif kazanç bildirmedi. Bu çok kötü olmasa da, büyüme görmeyi tercih ederdik.

Peki Aytu BioPharma Ne Kadar Riskli?

Aytu BioPharma faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) düzeyinde zarar etse de, 3,8 milyon ABD doları tutarında pozitif serbest nakit akışı yaratmıştır. Dolayısıyla, zarar etmesine rağmen, net nakit göz önünde bulundurulduğunda, çok fazla yakın vadeli bilanço riskine sahip görünmüyor. Gelir artışından etkilenmedik, bu nedenle bazı pozitif sürdürülebilir FVÖK görene kadar hisse senedinin yüksek riskli olduğunu düşünüyoruz. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak, tüm yatırım riski bilanço içinde yer almaz - bundan çok uzaktır. Örnek olarak: Aytu BioPharma için bilmeniz gereken 3 uyarı işareti tespit ettik ve bunlardan 1'i bize çok iyi gelmiyor.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.