Arcturus Therapeutics Holdings (NASDAQ:ARCT) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu güzel bir şekilde ifade etmiştir. Görünen o ki akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Arcturus Therapeutics Holdings Inc. şirketinin(NASDAQ:ARCT) bilançosunda borç bulunduğunu not ediyoruz. Peki bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mı?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamazsa, onların insafına kalır. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette, pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Arcturus Therapeutics Holdings için en son analizimize bakın

Arcturus Therapeutics Holdings'in Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Arcturus Therapeutics Holdings'in Eylül 2023'te bir önceki yıl 59,7 milyon ABD dolarından 20,0 milyon ABD doları borcu vardı. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 311,9 milyon ABD doları nakit var ve bu da 291,9 milyon ABD doları net nakde yol açıyor.

Arcturus Therapeutics Holdings'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, Arcturus Therapeutics Holdings'in 12 ay içinde vadesi gelen 87,7 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 89,9 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan, 311,9 milyon ABD Doları nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 38,2 milyon ABD Doları değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 172,6 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Arcturus Therapeutics Holdings'in bilançosunda bol miktarda likidite olduğunu görmek güzel, bu da yükümlülüklerin muhafazakar bir şekilde yönetildiğini gösteriyor. Bol miktarda varlığa sahip olduğu için, kredi verenleriyle sorun yaşaması pek olası değildir. Basitçe ifade etmek gerekirse, Arcturus Therapeutics Holdings'in borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir.

Arcturus Therapeutics Holdings'in geçen yıl EBIT hattında para kaybetmesine rağmen, son 12 ayda işleri tersine çevirdiğini ve 62 milyon ABD doları EBIT sağladığını görmek de güzeldi. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Arcturus Therapeutics Holdings'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Ancak son değerlendirmemiz de önemlidir, çünkü bir şirket kağıt üzerindeki karlarla borç ödeyemez; soğuk nakit paraya ihtiyacı vardır. Arcturus Therapeutics Holdings'in bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi karını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borcunu yönetme ihtiyacını hem de kapasitesini etkileyecektir. Hissedarlar için ne mutlu ki Arcturus Therapeutics Holdings geçen yıl FVÖK'ten daha fazla serbest nakit akışı üretti. Bu tür güçlü bir nakit dönüşümü bizi bir Daft Punk konserinde ritim düştüğünde kalabalık kadar heyecanlandırıyor.

Özetlemek gerekirse

Bir şirketin borcunu araştırmak her zaman mantıklı olsa da, bu durumda Arcturus Therapeutics Holdings'in 291,9 milyon ABD doları net nakdi ve iyi görünen bir bilançosu var. Üstteki kiraz, bu EBIT'in% 223'ünü serbest nakit akışına dönüştürerek 137 milyon ABD doları getirmesiydi. Dolayısıyla Arcturus Therapeutics Holdings'in borç kullanımının riskli olduğunu düşünmüyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Bu amaçla, Arcturus Therapeutics Holdings ile ilgili tespit ettiğimiz 2 uyarı işaretinin farkında olmalısınız.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün özel net nakit büyüme hisse senetleri listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.