Alkermes (NASDAQ:ALKS) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey sermayenin kalıcı olarak kaybedilmesinden kaçınmaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Alkermes plc 'nin(NASDAQ:ALKS) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Ancak, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin borcunu kontrol altına almak için hissedarlarını ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırmak zorunda kalmasıdır. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Alkermes için en son analizimize bakın

Alkermes'in Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, Alkermes'in Aralık 2023'te 290,7 milyon ABD Doları borcu olduğunu göstermektedir; bir önceki yılla hemen hemen aynı. Ancak, bunu dengeleyen 773,5 milyon ABD doları nakit var ve bu da 482,8 milyon ABD doları net nakde yol açıyor.

Alkermes'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verileri, Alkermes'in bir yıl içinde vadesi gelecek 520,2 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelecek 413,3 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Bu yükümlülükleri dengeleyen 773,5 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 333,2 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülüklerinden 173,1 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu kısa vadeli likidite, Alkermes'in muhtemelen borcunu kolaylıkla ödeyebileceğinin bir işaretidir, çünkü bilançosu gergin olmaktan uzaktır. Kısaca ifade etmek gerekirse, Alkermes net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Alkermes'in geçen yıl FVÖK kaleminde para kaybetmesine rağmen son 12 ayda işleri tersine çevirdiğini ve 420 milyon ABD$ FVÖK sağladığını görmek de güzeldi. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken en belirgin yerdir. Ancak sonuçta Alkermes'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, bir işletmenin borcunu ödemek için serbest nakit akışına ihtiyacı vardır; muhasebe kârları bunu karşılamaz. Alkermes'in bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (FVÖK) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borcu yönetme kapasitesini etkileyecektir. Geçtiğimiz yıl Alkermes, genellikle beklediğimizden daha güçlü olan FVÖK'ünün %84'üne denk gelen bir serbest nakit akışı kaydetti. Bu durum, istenmesi halinde borç ödemesi için iyi bir pozisyon oluşturuyor.

Özetlemek gerekirse

Borcu endişe verici bulan yatırımcılarla empati kursak da, Alkermes'in 482,8 milyon ABD$ net nakde ve yükümlülüklerden daha fazla likit varlığa sahip olduğunu unutmamalısınız. Ayrıca, FVÖK'ünün %84'ünü oluşturan 353 milyon ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi. Dolayısıyla Alkermes'in borç kullanımının riskli olduğunu düşünmüyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak, yatırım riskinin tamamı bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Alkermes 'in yatırım analizimizde 3 uyarı işareti gösterdiğini ve bunlardan 2'sinin biraz endişe verici olduğunu unutmayın...

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.