Acumen Pharmaceuticals (NASDAQ:ABOS) Borç Yüküyle mi Ağırlaşıyor?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu güzel bir şekilde ifade etmiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Acumen Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ:ABOS) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Acumen Pharmaceuticals için en son analizimize göz atın

Acumen Pharmaceuticals'ın Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Aralık 2023'te Acumen Pharmaceuticals'ın bir yıl içinde hiç borcu yokken 29,9 milyon ABD$ borcu olduğunu göstermektedir. Ancak bunu dengelemek için 243,5 milyon ABD doları nakit paraya da sahiptir, yani 213,6 milyon ABD doları net nakde sahiptir.

Acumen Pharmaceuticals'ın Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, Acumen Pharmaceuticals'ın 12 ay içinde ödenmesi gereken 13,0 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde ödenmesi gereken 30,2 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliriz. Öte yandan, 243,5 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 400,0 bin ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülüklerinden 200,8 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu tatlı likidite, Acumen Pharmaceuticals'ın bilançosunun dev bir sekoya ağacı gibi sağlam olduğu anlamına geliyor. Bu gerçeği göz önünde bulundurarak, bilançosunun bir öküz kadar güçlü olduğunu düşünüyoruz. Basitçe ifade etmek gerekirse, Acumen Pharmaceuticals'ın borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak Acumen Pharmaceuticals'ın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Eğer geleceğe odaklanmak istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Acumen Pharmaceuticals'ın önemli bir faaliyet geliri olmadığından, hissedarlar parası bitmeden önce harika bir yeni ürün bulmasını umuyor olabilir.

Peki Acumen Pharmaceuticals Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Ve gerçek şu ki, Acumen Pharmaceuticals son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaleminde para kaybetti. Gerçekten de, bu süre içinde 43 milyon ABD doları nakit tüketmiş ve 52 milyon ABD doları zarar etmiştir. Bu durum şirketi biraz riskli hale getirse de 213,6 milyon ABD$ net nakde sahip olduğunu unutmamak gerekir. Bu da mevcut hızıyla iki yıldan fazla bir süre harcama yapmaya devam edebileceği anlamına geliyor. Genel olarak, bilançosu şu anda aşırı riskli görünmüyor, ancak pozitif serbest nakit akışını görene kadar her zaman temkinli davranıyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken en bariz yerdir. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, Acumen Pharmaceuticals için farkında olmanız gereken 4 uyarı işareti belirledik (2 tanesi bizi rahatsız ediyor) .

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.