fuboTV (NYSE:FUBO) Riskli Bir Yatırım mı?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. FuboTV Inc. şirketinin(NYSE:FUBO) bilançosunda borç bulunduğunu not ediyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mı?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamazsa, onların insafına kalır. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarında yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

fuboTV için en son analizimize bakın

fuboTV'nin Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, fuboTV'nin Eylül 2023'te 403,8 milyon ABD Doları borcu olduğunu göstermektedir; bir önceki yılla hemen hemen aynı. Bununla birlikte, 259,9 milyon ABD doları nakit rezervi olduğundan, net borcu yaklaşık 143,9 milyon ABD doları ile daha azdır.

fuboTV'nin Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

Raporlanan son bilançoya göre, fuboTV'nin 12 ay içinde ödenmesi gereken 451,3 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 435,8 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 259,9 milyon ABD Doları nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 62,1 milyon ABD Doları değerinde alacağı vardı. Dolayısıyla, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 565,0 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Bu, 755,4 milyon ABD$'lık piyasa değerine kıyasla dağ gibi bir kaldıraç anlamına gelmektedir. Bu durum, şirketin bilançosunu acilen güçlendirmesi gerektiğinde hissedarların büyük ölçüde zarar göreceğini göstermektedir. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak fuboTV'nin ileriye dönük sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Eğer geleceğe odaklanmak istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Geçtiğimiz yıl fuboTV EBIT düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %39 oranında artırarak 1,3 milyar ABD dolarına çıkarmayı başardı. Hissedarların parmakları muhtemelen şirketin kâra geçmesi için dua ediyordur.

Caveat Emptor

Büyümeye rağmen, fuboTV geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı elde etti. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 311 milyon ABD doları gibi çok önemli bir zarar etti. Yukarıda belirtilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde, şirketin bu kadar çok borç kullanması gerektiği konusunda bize pek güven vermiyor. Açıkçası, zamanla iyileştirilebilecek olsa da, bilançonun uygunluktan uzak olduğunu düşünüyoruz. Bununla birlikte, geçen yıl 214 milyon ABD Doları nakit yakmış olması da yardımcı olmuyor. Bu yüzden hisseyi çok riskli bulduğumuzu söylemek yeterli. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin - fuboTV'nin farkında olmanız gerektiğini düşündüğümüz 2 uyarı işareti var.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.