Tripadvisor (NASDAQ:TRIP) Kolaylıkla Daha Fazla Borç Alabilir

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Daha da önemlisi, Tripadvisor, Inc . (NASDAQ:TRIP ) borç taşımaktadır. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla veya cazip bir fiyatla sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Ancak, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin borcunu kontrol altına almak için hissedarlarını ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırmak zorunda kalmasıdır. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Tripadvisor için en son analizimize göz atın

Tripadvisor'ın Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Tripadvisor'ın Haziran 2023'te 838,0 milyon ABD doları borcu vardı, bu da bir önceki yılla hemen hemen aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Ancak bunu dengelemek için 1,14 milyar ABD doları nakit parası da var, yani 303,0 milyon ABD doları net nakit parası var.

Tripadvisor'ın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verileri, Tripadvisor'ın bir yıl içinde vadesi gelen 854,0 milyon ABD doları tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelen 1,10 milyar ABD doları tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Buna karşılık, 1,14 milyar ABD doları nakit ve 12 ay içinde vadesi gelen 291,0 milyon ABD doları alacağı vardı. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 521,0 milyon ABD$ daha fazla yükümlülüğü bulunmaktadır.

Bu çok fazla gibi görünse de, Tripadvisor'ın piyasa değeri 2,16 milyar ABD doları olduğu için o kadar da kötü değil ve bu nedenle gerekirse sermaye artırarak bilançosunu muhtemelen güçlendirebilir. Ancak yine de borç ödeme kabiliyetine yakından bakmaya değer. Kayda değer yükümlülükleri olsa da, Tripadvisor'ın borçtan daha fazla nakdi var, bu yüzden borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinden oldukça eminiz.

Daha da iyisi, Tripadvisor geçen yıl FVÖK'ünü %172 oranında artırdı ki bu etkileyici bir gelişme. Bu büyüme devam ederse, önümüzdeki yıllarda borcu daha da yönetilebilir hale getirecektir. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak nihayetinde işletmenin gelecekteki karlılığı, Tripadvisor'ın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine karar verecektir. Dolayısıyla, profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, vergi memuru muhasebe karlarına bayılsa da, kredi verenler yalnızca soğuk nakit kabul eder. Tripadvisor'ın bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit bakiyesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olmak için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bir göz atmaya değer. Herhangi bir hissedar için ne mutlu ki, Tripadvisor aslında son iki yılda EBIT'den daha fazla serbest nakit akışı üretti. Kredi verenlerinizin gözüne girmek söz konusu olduğunda gelen nakitten daha iyi bir şey yoktur.

Özetlemek gerekirse

Tripadvisor'ın bilançosu, toplam yükümlülükler nedeniyle özellikle güçlü olmasa da, 303,0 milyon ABD doları net nakde sahip olduğunu görmek açıkça olumludur. Ve FVÖK'ünün %442'si olan 200 milyon ABD doları serbest nakit akışı ile bizi etkiledi. Dolayısıyla Tripadvisor'ın borç kullanımının riskli olduğunu düşünmüyoruz. Tripadvisor geçen yıl yasal bir kar elde etmemiş olsa da, pozitif FVÖK'ü karlılığın çok uzakta olmayabileceğini gösteriyor. Kazançlarının orta vadede doğru yönde ilerleyip ilerlemediğini görmek için buraya tıklayın .

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.