Dolphin Entertainment (NASDAQ:DLPN) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Diğer birçok şirkette olduğu gibi Dolphin Entertainment, Inc.(NASDAQ:DLPN) de borç kullanıyor. Peki bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Ancak, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak, pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Dolphin Entertainment için en son analizimize bakın

Dolphin Entertainment'ın Borcu Nedir?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Aralık 2023 itibariyle Dolphin Entertainment'ın bir yıl içinde 13,7 milyon ABD doları artışla 19,3 milyon ABD doları borcu olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 6,43 milyon ABD doları nakit var ve bu da yaklaşık 12,9 milyon ABD doları net borca yol açıyor.

Dolphin Entertainment'ın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilançodan Dolphin Entertainment'ın vadesi bir yıl içinde dolacak 27,5 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde 18,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Buna karşılık 6,43 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 12,5 milyon ABD$ alacağı bulunmaktadır. Dolayısıyla, yükümlülüklerinin toplamı nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 27,4 milyon ABD$ daha fazladır.

Bu açığın şirketin piyasa değeri olan 20,5 milyon ABD Dolarından daha yüksek olduğu göz önüne alındığında, hissedarların Dolphin Entertainment'ın borç seviyelerini, çocuklarının ilk kez bisiklete binmesini izleyen bir ebeveyn gibi izlemeleri gerektiğini düşünüyoruz. Varsayımsal olarak, şirketin mevcut hisse fiyatından sermaye artırarak borçlarını ödemeye zorlanması durumunda son derece ağır bir seyreltme gerekecektir. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak Dolphin Entertainment'ın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Eğer geleceğe odaklanmak istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Geçtiğimiz yıl Dolphin Entertainment FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirlerini %6,5 oranında artırarak 43 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Bu büyüme oranı bizim zevkimize göre biraz yavaş, ancak bir dünya yaratmak için her türden insan gerekir.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, Dolphin Entertainment geçen yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaybı yaşamıştır. FVÖK zararı tam 6,0 milyon ABD dolarıydı. Yukarıda belirtilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde şirket bizi tedirgin ediyor. Şirketle ilgilenebilmemiz için faaliyetlerini hızla iyileştirmesi gerekiyor. Özellikle de geçen yıl 4,6 milyon ABD doları negatif serbest nakit akışı sağladığı için. Bu yüzden hissenin riskli olduğunu düşündüğümüzü söylemek yeterli. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Örneğin, Dolphin Entertainment için buraya yatırım yapmadan önce bilmeniz gereken 2 uyarı işareti keşfettik.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.