Flotek Industries (NYSE:FTK) Hissedarları Tüm Hikaye İçin Kazançların Ötesine Bakmalı

Flotek Industries, Inc.(NYSE:FTK) geçtiğimiz günlerde güçlü kazançlar açıklamasına rağmen, hisse senedi büyük bir tepki vermedi. Daha derinlemesine bakmaya karar verdik ve yatırımcıların bulduğumuz birkaç endişe verici faktör hakkında endişeli olabileceğine inanıyoruz.

Flotek Industries için son analizimizi görüntüleyin

Bir şirketin kazanç artışının değerini anlamak için, hissedarların çıkarlarındaki herhangi bir seyreltmeyi dikkate almak zorunludur. Flotek Industries geçen yıl ihraç ettiği hisse sayısını %106 oranında artırdı. Bu da kazançlarının daha fazla sayıda hisse arasında paylaştırıldığı anlamına geliyor. Sulandırmayı göz ardı ederek net geliri kutlamak, daha büyük bir pizzanın tek bir dilimine sahip olduğunuz için sevinmek, ancak pizzanın artık çok daha fazla dilime bölündüğü gerçeğini göz ardı etmek gibidir. Flotek Industries'in EPS grafiğini buraya tıklayarak görebilirsiniz.

Flotek Industries'in Seyreltmesinin Hisse Başına Kazanç (EPS) Üzerindeki Etkisine Bir Bakış

Üç yıl önce Flotek Industries zarar etmişti. Geçen yıla odaklandığımızda, geçen yıl zarar ettiği için büyüme oranlarından hala tutarlı bir şekilde bahsedemiyoruz. Ancak matematik bir yana, eskiden kârlı olmayan bir işletmenin iyi duruma geldiğini görmek her zaman iyidir (yine de sulandırma gerekmeseydi kârın daha yüksek olacağını kabul ediyoruz). Dolayısıyla, sulandırmanın hissedarlar üzerinde oldukça önemli bir etkisi olduğunu görebilirsiniz.

Flotek Industries'in EPS'si zaman içinde büyüyebilirse, bu hisse fiyatının aynı yönde hareket etme şansını büyük ölçüde artırır. Ancak, hisse başına kazanç sabit kalırken (hatta düşerken) kârı artarsa, hissedarlar pek bir fayda görmeyebilir. Sıradan bir perakende hissedarı için EPS, şirketin kârındaki varsayımsal "payınızı" kontrol etmek için harika bir ölçüdür.

Bu da sizi analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne öngördüklerini merak etmeye itebilir. Neyse ki buraya tıklayarak analistlerin tahminlerine göre gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görebilirsiniz.

Olağandışı Kalemler Kârı Nasıl Etkiliyor?

Son olarak, olağandışı kalemlerin Flotek Industries'in net kârını geçen yıl 6,2 milyon ABD doları artırdığı gerçeğini de göz önünde bulundurmalıyız. Kâr artışlarını görmekten hoşlansak da, olağandışı kalemler büyük bir katkı sağladığında biraz daha temkinli olma eğilimindeyiz. Halka açık binlerce şirketle ilgili rakamları incelediğimizde, belirli bir yılda olağandışı kalemlerden kaynaklanan bir artışın genellikle bir sonraki yıl tekrarlanmadığını gördük. Adına bakılırsa bu pek de şaşırtıcı değil. Flotek Industries'in olumlu olağandışı kalemlerinin Mart 2024'e kadar olan yıldaki kârına kıyasla oldukça önemli olduğunu görebiliyoruz. Sonuç olarak, olağandışı kalemlerin yasal kârını aksi takdirde olacağından önemli ölçüde daha güçlü hale getirdiğini tahmin edebiliriz.

Flotek Industries'in Kâr Performansına Bakışımız

Özetlemek gerekirse, Flotek Industries olağandışı kalemlerden güzel bir kâr artışı elde etti; bu olmasaydı, yasal sonuçları daha kötü görünecekti. Ayrıca, çok sayıda yeni hisse ihraç ederek her bir hissedarın (daha fazla para yatırmayan) artık şirketin daha küçük bir kısmına sahip olmasını sağladı. Yukarıda belirtilen tüm nedenlerden dolayı, Flotek Industries'in yasal karlarının bir bakışta düşük kaliteli olarak değerlendirilebileceğini düşünüyoruz, çünkü yatırımcılara şirket hakkında aşırı olumlu bir izlenim vermeleri muhtemeldir. Dolayısıyla, kazanç kalitesi önemli olsa da, Flotek Industries'in şu anda karşı karşıya olduğu riskleri göz önünde bulundurmak da aynı derecede önemlidir. Örneğin, Flotek Industries'in bilmeniz gerektiğini düşündüğümüz 3 uyarı işareti (ve göz ardı edilemeyecek 2işareti ) vardır.

Flotek Industries'e ilişkin incelememiz, kazançlarını olduğundan daha iyi gösterebilecek belirli faktörlere odaklanmıştır. Ve bu temelde, biraz şüpheciyiz. Ancak zihninizi küçük ayrıntılara odaklayabiliyorsanız her zaman keşfedilecek daha çok şey vardır. Bazı insanlar yüksek öz sermaye karlılığının kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olduğunu düşünür. Sizin adınıza biraz araştırma yapmak gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.