DRDGOLD'un (NYSE:DRD) Sağlam Karları Zayıf Temellere Sahip

DRDGOLD Limited(NYSE:DRD) güçlü kâr açıkladı, ancak hisse senedi durgun kaldı. Analizimiz, hissedarların rakamlarda endişe verici bir şey fark ettiklerini gösteriyor.

DRDGOLD için son analizimizi görüntüleyin

DRDGOLD'un Kazançlarına Karşı Nakit Akışının İncelenmesi

Finans meraklılarının zaten bileceği gibi, nakit akışından tahakkuk oranı, bir şirketin serbest nakit akışının (FCF) kârıyla ne kadar iyi eşleştiğini değerlendirmek için önemli bir ölçüdür. Tahakkuk oranı, belirli bir dönemdeki kârdan FCF'yi çıkarır ve sonucu şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Nakit akışından tahakkuk oranını 'FCF dışı kar oranı' olarak düşünebilirsiniz.

Bu nedenle, bir şirketin negatif tahakkuk oranına sahip olması aslında iyi bir şey olarak kabul edilir, ancak tahakkuk oranının pozitif olması kötü bir şeydir. Belirli bir düzeyde nakit dışı kâra işaret eden pozitif bir tahakkuk oranına sahip olmak bir sorun teşkil etmese de, yüksek bir tahakkuk oranı tartışmalı bir şekilde kötü bir şeydir, çünkü kâğıt üzerindeki kârların nakit akışıyla eşleşmediğini gösterir. Zira bazı akademik çalışmalar, yüksek tahakkuk oranlarının daha düşük kâra veya daha az kâr artışına yol açma eğiliminde olduğunu öne sürmektedir.

DRDGOLD, Aralık 2023'e kadarki on iki aylık dönemde 0,35'lik bir tahakkuk oranı kaydetmiştir. Bu nedenle, serbest nakit akışının yasal kârından önemli ölçüde daha düşük olduğunu biliyoruz ve bu da kâr rakamının gerçekten ne kadar yararlı olduğu konusunda soru işaretleri yaratıyor. Her ne kadar R1,34 milyar kâr açıklamış olsa da, serbest nakit akışına baktığımızda, geçen yıl R77 milyon R'yi tükettiğini görüyoruz. FCF'nin bir yıl önce R740m olduğunu gördük, bu nedenle DRDGOLD en azından geçmişte pozitif FCF üretebildi.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

DRDGOLD'un Kâr Performansına İlişkin Görüşümüz

Yukarıda da belirttiğimiz gibi, DRDGOLD'un kazançlarının serbest nakit akışıyla desteklenmediğini ve bunun da bazı yatırımcıları endişelendirebileceğini düşünüyoruz. Bu nedenle, DRDGOLD'un yasal karlarının, temel kazanç gücü için kötü bir rehber olabileceğini ve yatırımcılara şirket hakkında aşırı olumlu bir izlenim verebileceğini düşünüyoruz. Ancak en azından hisse sahipleri son üç yılda EPS'deki yıllık %5,9'luk büyümeden biraz teselli bulabilirler. Bu makalenin amacı, şirketin potansiyelini yansıtmak için yasal kazançlara ne kadar güvenebileceğimizi değerlendirmekti, ancak dikkate alınması gereken çok şey var. Dolayısıyla, bu hisse senedini daha derinlemesine incelemek istiyorsanız, karşı karşıya olduğu riskleri göz önünde bulundurmanız çok önemlidir. Örneğin, DRDGOLD'un bilmeniz gerektiğini düşündüğümüz 2 uyarı işareti (ve göz ardı edilemeyecek 1işareti ) var.

Bugün DRDGOLD'un kârının doğasını daha iyi anlamak için tek bir veri noktasına yakınlaştırdık. Ancak zihninizi küçük ayrıntılara odaklayabiliyorsanız her zaman keşfedilecek daha çok şey vardır. Bazı insanlar yüksek özsermaye kârlılığının kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olduğunu düşünür. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu veya içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.