Dow'un (NYSE:DOW) kazançlarındaki düşüş eğilimine rağmen hisse senedi %3,6 yükselerek beş yıllık kazancını %55'e çıkardı

Uzun vadeli yatırım yapmanın ana noktası para kazanmaktır. Daha da iyisi, hisse fiyatının piyasa ortalamasından daha fazla yükseldiğini görmek istersiniz. Ancak Dow Inc.(NYSE:DOW) beş yıl içinde %19'luk bir hisse fiyatı artışıyla bu ikinci hedefin gerisinde kalmıştır ki bu da piyasa getirisinin altındadır. Son on iki ayda hisse senedi fiyatı %14 gibi oldukça kayda değer bir artış göstermiştir.

Geçtiğimiz haftaki güçlü kazancın ardından, uzun vadeli getirilerin iyileşen temellerden kaynaklanıp kaynaklanmadığını görmeye değer.

Dow için en son analizimize bakın

Buffett'tan alıntı yapacak olursak, 'Gemiler dünyayı dolaşacak ama Düz Dünya Topluluğu gelişecek. Piyasada fiyat ve değer arasında büyük farklılıklar olmaya devam edecek...' Bir şirketin etrafındaki hissiyatın nasıl değiştiğini değerlendirmenin kusurlu ama makul bir yolu, hisse başına kazancı (EPS) hisse fiyatıyla karşılaştırmaktır.

Beş yıllık hisse fiyatı artışı sırasında, Dow aslında EPS'sinin yılda %9,5 düştüğünü gördü.

Hisse başına kazançtaki güçlü düşüş, piyasanın şirketi değerlendirmek için EPS'yi kullanmadığını göstermektedir. Düşen EPS, yükselen hisse fiyatıyla ilişkili değildir, bu nedenle diğer metriklere göz atmaya değer.

Dirençli hisse fiyatını açıklayabilecek temettülerin arttığına dair bir işaret yok. Yıllık %3,7'lik gelir artışı Dow'un büyüdüğünün kanıtı olarak görülüyor olabilir. Bu durumda, şirket büyümeyi sağlamak için mevcut hisse başına kazançtan fedakarlık ediyor olabilir.

Aşağıdaki resim, kazanç ve gelirin zaman içinde nasıl izlendiğini göstermektedir (resmin üzerine tıklarsanız daha fazla ayrıntı görebilirsiniz).

Son on iki aydır içeriden kişilerin hisse satın alıyor olmasını seviyoruz. Bununla birlikte, çoğu insan kazanç ve gelir büyüme trendlerinin işletme için daha anlamlı bir rehber olduğunu düşünüyor. Gelecekteki kâr tahminlerini gösteren bu interaktif grafikte analistlerin Dow için ne öngördüğünü görebilirsiniz.

Temettüler Ne Olacak?

Yatırım getirilerine bakarken, toplam hissedar getirisi (TSR) ile hisse fiyatı getirisi arasındaki farkı göz önünde bulundurmak önemlidir. Hisse fiyatı getirisi yalnızca hisse fiyatındaki değişimi yansıtırken, TSR temettülerin değerini (yeniden yatırıldıkları varsayılarak) ve herhangi bir iskontolu sermaye artırımı veya bölünmenin faydasını içerir. Muhtemelen TSR, bir hisse senedinin sağladığı getirinin daha kapsamlı bir resmini vermektedir. Dow'un son 5 yıldaki TSR'si %55 olup, bu oran daha önce bahsedilen hisse fiyatı getirisini aşmaktadır. Şirket tarafından ödenen temettüler bu sayede toplam hissedar getirisini artırmıştır.

Farklı Bir Perspektif

Dow hissedarları bu yıl (temettüler de dahil olmak üzere) %20 artış gösterdi. Ancak bu getiri piyasanın gerisinde kalmaktadır. İşin iyi tarafı, bu kazancın beş yıllık ortalama yıllık %9'luk getiriden daha iyi olmasıdır. İş temelleri ile birlikte getirilerin de iyileşmesi mümkündür. İş performansının bir göstergesi olarak uzun vadede hisse fiyatlarına bakmayı çok ilginç buluyorum. Ancak gerçek anlamda fikir edinebilmek için diğer bilgileri de dikkate almamız gerekir. Yine de, Dow 'un yatırım analizimizde 4 uyarı işareti gösterdiğini ve bunlardan 1'inin önemli olduğunu unutmayın...

Yönetimle birlikte hisse senedi satın almayı seviyorsanız, bu ücretsiz şirket listesini sevebilirsiniz. (İpucu: içeridekiler onları satın alıyor).

Lütfen bu makalede belirtilen piyasa getirilerinin, şu anda Amerikan borsalarında işlem gören hisse senetlerinin piyasa ağırlıklı ortalama getirilerini yansıttığını unutmayın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.