Compañía de Minas BuenaventuraA (NYSE:BVN) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Warren Buffett'ın ünlü bir sözü vardır: "Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. 'nın(NYSE:BVN) bilançosunda borç olduğunu not ediyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Gibi Riskler Getiriyor?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Compañía de Minas BuenaventuraA için en son analizimize bakın

Compañía de Minas BuenaventuraA Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, Compañía de Minas BuenaventuraA'nın Eylül 2023'te 622,4 milyon ABD$ borcu olduğunu göstermektedir; bir önceki yılla yaklaşık aynı. Diğer taraftan, 221,8 milyon ABD$ nakit paraya sahiptir ve bu da yaklaşık 400,6 milyon ABD$ net borca yol açmaktadır.

Compañía de Minas BuenaventuraA'nın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilançodan Compañía de Minas BuenaventuraA'nın bir yıl içinde vadesi gelen 373,9 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 921,4 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan, 221,8 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 197,0 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 876,5 milyon ABD$ daha fazladır.

Bu açık o kadar da kötü değil çünkü Compañía de Minas BuenaventuraA 3,94 milyar ABD doları değerinde ve dolayısıyla ihtiyaç duyulması halinde bilançosunu desteklemek için muhtemelen yeterli sermaye toplayabilir. Ancak yine de borç ödeme kabiliyetine yakından bakmakta fayda var. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Compañía de Minas BuenaventuraA'nın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Geçtiğimiz yıl Compañía de Minas BuenaventuraA'nın geliri oldukça sabit kaldı ve negatif bir FVÖK elde etti. Bu çok kötü olmasa da, büyüme görmeyi tercih ederdik.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, Compañía de Minas BuenaventuraA geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) kaybı yaşamıştır. Gerçekten de FVÖK düzeyinde 40 milyon ABD doları zarar etmiştir. Yukarıda bahsedilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde, şirketin bu kadar çok borç kullanması gerektiği konusunda bize pek güven vermiyor. Dolayısıyla, bilançosunun onarılamayacak kadar olmasa da biraz zorlandığını düşünüyoruz. Bir başka ihtiyat nedeni de son on iki ayda 18 milyon ABD doları negatif serbest nakit akışı sağlamasıdır. Yani açıkçası riskli olduğunu düşünüyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Compañía de Minas BuenaventuraA 'nın yatırım analizimizde 1 uyarı işareti gösterdiğini bilmelisiniz...

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.