Ashland'ın (NYSE:ASH) Hikayesinde Zayıf Kazançlardan Daha Fazlası Olabilir

Ashland Inc.in(NYSE:ASH) zayıf kazançları piyasa tarafından göz ardı edildi. Hissedeki güce rağmen, yatırımcıların kazançlardaki bazı rakamlar konusunda temkinli olmaları gerektiğini düşünüyoruz.

Ashland için son analizimize göz atın

Olağandışı Kalemlerin Kâr Üzerindeki Etkisi

Daha da önemlisi, verilerimiz Ashland'ın kârının geçen yıl olağandışı kalemlerden 41 milyon ABD doları destek aldığını gösteriyor. Yüksek kârların genellikle bizi iyimser kıldığını inkâr edemeyiz, ancak kârın sürdürülebilir olmasını tercih ederdik. Halka açık binlerce şirketle ilgili rakamları incelediğimizde, bir yıl olağandışı kalemlerden kaynaklanan artışın genellikle bir sonraki yıl tekrarlanmadığını gördük. Bu artışların 'olağandışı' olarak nitelendirildiği göz önüne alındığında, beklediğiniz gibi. Ashland, Aralık 2023'e kadarki kârına kıyasla olağandışı kalemlerden oldukça önemli bir katkı elde etmiştir. Diğer her şey eşit olduğunda, bu durum muhtemelen yasal kârı temel kazanç gücü için zayıf bir rehber haline getirecektir.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Alışılmadık Bir Vergi Durumu

Olağandışı kalemleri not ettiğimiz gibi, Ashland'ın kâr hanesine 40 milyon ABD doları katkıda bulunan bir vergi avantajı elde ettiğini de bildirmeliyiz. Bir şirketin vergi memuruna ödeme yapmak yerine vergi memuru tarafından ödenmesi her zaman biraz dikkat çekicidir. Elbette ilk bakışta vergi avantajı elde etmek harika bir şey. Ancak verilerimiz, vergi avantajlarının kaydedildiği yılda yasal kârı geçici olarak artırabileceğini, ancak daha sonra kârın düşebileceğini göstermektedir. Vergi avantajının tekrarlanmaması durumunda, en azından güçlü bir büyüme olmadığı takdirde, yasal kâr seviyelerinin düşmesini bekleriz. Şirketin vergi avantajı elde etmesinin iyi olduğunu düşünmekle birlikte, bu durum yasal kârın, gelirin bir defaya mahsus faktörlere göre ayarlanması durumunda elde edileceğinden çok daha yüksek olma ihtimalinin yüksek olduğu anlamına gelmektedir.

Ashland'ın Kâr Performansına İlişkin Görüşümüz

Ashland son raporunda, kârının gerçekte olduğundan daha iyi görünmesine neden olabilecek bir vergi avantajı elde etti. Bunun da ötesinde, olağandışı bir kalemin kârını artırdığını gördü ve bu olaylar tekrarlanmazsa gelecek yıl daha düşük bir kâr rakamı görebileceğini düşündürdü. Yukarıda belirtilen nedenlerden dolayı, Ashland'ın yasal kârına üstünkörü bir bakış atmanın, onu temelde olduğundan daha iyi gösterebileceğini düşünüyoruz. Bunun ışığında, şirket hakkında daha fazla analiz yapmak istiyorsanız, ilgili riskler hakkında bilgi sahibi olmanız çok önemlidir. Yatırım riskleri açısından Ashland ile ilgili 2 uyarı işareti tespit ettik ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Bu makalede, kâr rakamlarının faydasını azaltabilecek bir dizi faktörü inceledik ve temkinli yaklaştık. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Bazı kişiler yüksek öz sermaye karlılığının kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olduğunu düşünmektedir. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu veya içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.